1964年1月21日上午10时许，时任台“陆军装甲兵副司令”的赵志华，在检阅其麾下“陆军装甲兵第一师”时，突然开始当众痛骂国军的腐败无能。
他历数多位高级军官的罪状，比如：“总长”彭孟辑贪腐至极，荒淫无度，根本不配当总长；“总统府参军长”周至柔，家里养了3条狼狗，一日三餐都喂进口牛肉，三条狗一个月的伙食费比一个连的官兵还要多……
如此大骂一通后，赵志华举起了自己手中上膛的手枪，要求在场的官兵带领部队“全副武装向台北进发”，“扫清‘总统’身边的坏人”。
他拿着手枪，走到台下诸多军官面前，一个一个地问他们愿不愿意跟着自己去台北“清君侧”，在场的装甲兵学校副校长举手说此事应该从长计议，赵志华就对他破口大骂，让他继续吃周至柔家的狼狗吃剩下的骨头。很多人在他的威逼和诱惑下都表态同意。
由于赵志华说话啰嗦，行事拖沓，早有人把他的情况汇报了蒋经国。蒋经国随即做了最坏的打算，下令沿途部队准备就地拦截北上的装甲部队；空军立即待命，准备空袭北上的装甲部队；工兵部队则前往各关隘要道，等待命令，必要时炸毁桥梁。
这个时候，一个叫朱宝康的军官站了出来，他对赵志华说：我也愿意跟着副司令干！赵志华高兴地伸手要他拉上了司令台，但握手时朱宝康却突然发力，一把把赵志华拉下了台，随后抢了他的手枪，顶着他的脑袋叫他不要动。
接着，朱宝康等人宣布：副司令检阅部队非常疲惫，现在需要休息了！
“装甲兵第一师”师长徐美雄也迅速接管了部队，发表命令：“现在所有官兵坐下，不许起立！妄动者，军法严办！”
就这样，一场草率荒唐的兵变就这样突然宣告结束了，这就是历史上有名的“湖口兵变”或者叫“赵志华事变”。
这个糊里糊涂、看起来有些不太聪明的赵志华是什么人呢？所有人都知道，他是“二太子”蒋纬国的人，当年在维吉尼亚军校，他和蒋纬国是同学，后来两人一起到装甲兵工作。淮海战役中，“二太子”亲自率领装甲兵出战，赵志华被我军俘虏，后又趁乱逃离。
这段被俘的历史成了赵志华军事生涯的一个污点。但蒋纬国全力保荐他，后来，赵志华历任“装甲兵第一师师长”，“装甲兵学校校长”，“装甲兵副司令、代理司令”。
湖口兵变失败后，赵志华被送到了军事法庭，很快被判处死刑。一般认为，此事并非蒋纬国指使的，因为它实在太拙劣了，像是出自一个醉汉之手，而非有过任何认真策划。
赵志华出事后，蒋纬国念及旧情，还是一直出面为赵志华说情，说赵志华之所以如此，是因为他和“装甲兵司令官”有宿怨，受到了对方的刁难才昏头出此下策。蒋纬国敢于出面说情，也证明他和此事没有瓜葛。
在蒋纬国的袒护下，赵志华的死刑迟迟没有执行，一直拖到蒋介石病逝后，才由蒋经国下令改判无期。当然，蒋介石大概也知道，赵志华的行动是个人行为，没有经过什么策划，所以生前才默认放了他一马。
不过，湖口兵变虽然和蒋纬国无直接关联，却让蒋介石对蒋纬国大失所望：儿子一心保举的人如此不堪，行事毫无章法，颠三倒四，简直朽木不可雕；再者，儿子御下不严，手下人出了这样的事情，足以看出他的平庸无能，连自己的基本盘、一支区区装甲部队都掌握不了，怎么寄予厚望，掌握更大的权力？
此后，蒋纬国被调离了装甲部队，去了“三军大学”任职，从此只能纸上谈兵，再也不能掌握实权。
因为湖口兵变，此后14年，蒋纬国在“中将”的位置上未能前进一步，蒋纬国后来经常自嘲自己“炖了14年的中将汤”。
湖口兵变的另一面，是蒋纬国和蒋经国的兄弟之争。这兄弟二人一个留苏，一个留德，治军理念有很大的不同。蒋经国治军，把苏联的政工制度引入了部队，而德国军校出身的蒋纬国长期以来对此嗤之以鼻。赵志华在他的兵变演讲中，就曾大肆抨击过蒋经国的这种制度，说部队中的“政战人员”就是“东厂”。赵志华的这些发言，这很难说和蒋纬国没有关系。
但事实证明，政工干部确实能更好地控制军队，拿赵志华的事说，一把把他拉下司令台并制服的那位干部朱宝康，就是“装甲兵1师工兵指挥部政战处处长”。兵变失败后，朱宝康因夺下赵志华手枪而获颁宝鼎勋章及奖金五万元，升为上校，不久又后升少将。
1975年，蒋介石病逝，此时距离蒋纬国当上中将已经过去了14年。按照国民党的标准，一个中将14年未能晋升上将，就会被要求强制退役，取消军衔。而一旦晋升上将，就会是终身的上将。
蒋介石死后，蒋纬国发现自己的兄长蒋经国一点没有给自己晋升军衔的意思，他为此长时间苦恼不已。但是，蒋纬国很快就想到了办法——找宋美龄求情。
蒋介石病逝后，宋美龄决意离开台湾到美国去生活。在她离开前的一天，蒋纬国佩戴着全套勋章勋标出现在了她面前，这让宋美龄疑惑不解。
宋美龄问蒋纬国：为何在家宴上穿军装？蒋纬国回答：要不了多久，我就没资格穿军装了！我今天穿来，是让母亲最后看看我穿军装的模样。接着，蒋纬国就讲了中将14年强制退役的事情。
宋美龄听后找到蒋经国，询问他蒋纬国在军队干得怎么样。蒋经国回答很好，宋美龄反问那为何不给他升军衔，要他退役？蒋经国无奈，最终还是给这个弟弟升了军衔。
