财联社3月3日讯 在上海国际金融中心建设的背景下，金融作为科创的重要支撑，如何有效助力科技创新成为关键。
3月1日，以《机遇和挑战：大国博弈、汇率与上海国际金融中心建设》为主题的“陆家嘴金融沙龙”首场活动在上海中心圆满举办。参会嘉宾、交通银行总行业务总监兼上海分行行长涂宏指出，商业银行可以成为支持科技企业发展的“耐心资本”，但当前的银行信贷模式和监管体系仍有诸多限制。
科技金融的现实困境如何突破？
“目前，银行提供的传统信贷产品，如信贷、结算、投贷联动和并购贷款，已无法完全适应科技创新的需求。”涂宏指出。传统银行授信主要依据企业资产负债表、损益表、现金流量表进行评估，而科技企业，特别是初创企业，往往没有稳定的现金流，甚至长期处于亏损状态，难以满足银行传统信贷的评估标准。
相比之下，美国的银行在信贷评估时更加注重企业未来现金流和无形资产价值。例如，美国的大通银行、花旗银行在贷款决策时，会考虑企业品牌价值、技术潜力等要素，而中国银行业仍较多依赖固定资产抵押。这种“当铺文化”导致银行在支持科创企业时面临结构性障碍。
涂宏认为，在实践中改变责任追究认定机制对于科技金融成败非常重要。“传统银行业务的‘尽职免责’这一点界限比较模糊，难以认定，造成科技金融股权业务不敢投、不敢审批。”
此外，中国现行的银证保分业管理制度，也在一定程度上限制了银行在股权投资方面的灵活性。虽然近年来已有部分放松，如银行可设立投资子公司进行债转股等股权投资业务，但整体规模仍然较小。例如，交银投资的总资产虽已接近1000亿，但用于股权投资的比例受监管限制，仅占总资产的4%-5%。
“科技金融更多的是依据科技创新，依据未来创造的市场价值进行融资，应当将投资文化、股权思维引入商业银行，明确信贷资产和股权资产风险管理模式的巨大差异，健全风险评估制衡与不良追责体系。”涂宏表示，这样更能助力商业银行成为“长期资本”和“耐心资本”。
银行如何成为耐心资本？
“目前，证券、银保的监管体系仍然实行严格的分业管理，导致科技企业在融资过程中需要分别满足不同机构的监管要求，增加了制度成本。如果能适度整合监管体系，允许银行在风险可控的情况下进行一定比例的股权投资，将有助于更有效地支持科技创新。”涂宏认为，从政策层面能否适度调整银行对科技企业的投资权限，是值得探讨的议题。
银行雄厚的资本实力和稳健的风险管理体系，使其具备成为耐心资本的潜力。“以交通银行为例，即便在2023年利润达到900亿，若拿出300亿用于股权投资，其经营稳定性仍可保持。银行的长期稳定盈利能力使其具备承受一定科技投资风险的能力。”
涂宏提出，当前，五大行成立了金融资产投资公司，并不断放宽投资试点范围、放宽股权投资金额和限制，是一个非常积极的信号。未来，希望商业银行能将投资文化引入商业银行，健全风险评估制衡与不良追责体系，这样更能助力商业银行成为“长期资本”和“耐心资本”。
此外，银行的风险管理体系相对成熟，包括授信审批、风险保全、全面风险管理等机制，只要调整投资文化和监管策略，便可逐步适应股权投资需求。通过引入更多市场化的科技企业评估体系，结合专利贷、个人信贷等现有创新模式，银行完全可以探索出一套适用于科技企业的投资支持机制。
据悉，“陆家嘴金融沙龙”由上海市委金融办、上海市浦东新区人民政府指导，陆家嘴金融沙龙秘书处主办。此系列活动将构建与“陆家嘴论坛”相呼应的常态化交流平台，通过机制化、场景化、国际化运作，持续输出金融改革“浦东智慧”深度赋能浦东经济高质量发展，全力助推上海国际金融中心核心区建设迈向新高度。
