TMT板块强势拉升，软件ETF（515230）涨超3.2%，计算机ETF（512720）涨超2.6%。
中信证券指出，美国限制或持续倒逼AI算力和先进制程的国产替代，并测算国内AI算力的市场空间约为300亿美元。国产算力有望迎来需求爆发，目前AI算力需求已开始向推理侧倾斜，国内主流模型日均Token已达数万亿。国产化方面，2024年中国移动智算中心AI国产化率已超过85%，后续智算国产化空间广阔。
当前AI产业趋势是明确的，云端两侧的良性循环渐入佳境，商业化或已不远。另一方面，当前美国对华的AI制裁节奏趋紧，国产算力的AI产业链也存在较大机遇，可考虑关注软件ETF（515230）、计算机ETF（512720）。
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