小说《活着》开篇的时候,富贵还是地主,每天都在赌场和龙二玩牌,龙二对他毕恭毕敬,有一天,又输了一盘,富贵在记账本上按了一个手印,准备再开的时候,龙二态度发生了转变,不和富贵玩了。
富贵很奇怪,玩得好好的,怎么忽然不玩了,账房先生对富贵说,他已经输光了。随着这一句输光,富贵的所有田地房产都归龙二了,这是龙二做的局。
2025年的特朗普和2018年的特朗普,就好比已经输光了的富贵和还差一晚才输光的富贵,当然,我们没有做局,都是美国自己凭本事输光的。
2018年我们在很多行业已经领先美国,只是美国不知道,这也正常,因为大部分中国人也不知道。2018年拍摄的《大国重器》第二季介绍了中国很多世界领先的技术,当时还被很多不懂的人嘲笑自吹自擂。
到了2025年,我们半导体已经突破了,手机不再受制于美国,连AI这个很多人觉得美国断崖式领先的领域都被我们拿下,那自然不用对特朗普客气。
特朗普要对全世界加关税,想要全世界都屈服,他真的是没有搞清楚美国的状况。
2023年美国进口总额占社会消费品零售总额的46%,我们可以这么简单的理解:美国对进口商品加征25%的关税,那美国的整体物价上涨幅度是(0.46*1.25+0.39-1)/100%=11.5%,也就是CPI上涨11.5%,这仅仅只是关税的直接影响,其实传导下来更加严重。
中国也大量进口,但是中美完全不同,因为中国是原材料进口,而美国主要是终端消费品进口,这种差别就造成了中美对进口商品的敏感程度截然不同。
打个比方,猪肉涨价了,肉包子可能也会涨价,如果把大宗商品比如成猪肉,那中国就是包子铺,美国就是吃包子的顾客,中国可以把材料厂家的成本转移给消费者,美国能怎么转移这个成本?
因为贸易逆差,美国需要不断的压低进口商品的价格,要不然通胀无法控制。一般来说通胀稳定的国家都是制造业发达的国家,比如日本,德国,而美国这种国家通胀处在低位其实不正常。现在日本德国这种老牌制造业强国开始贸易逆差,导致他们的CPI不断走高,下面这两张图很好的说明了通胀和贸易差额之间的关系。
复兴制造业会降低贸易逆差,也就是降低了外部输入型通胀的影响。包子涨价了,我不买包子,自己在家做,这不就降低了通胀的影响吗。前几年全世界大通胀,但是中国温和通胀,主要原因就在于制造业太强大了。
这个状况特朗普还没有搞清楚,他现在还沉迷在美国是世界第一大消费国的这个光环之下,他认为客大欺店是没问题的,殊不知反过来店大欺客也是常理。
我在2022年3月份美联储刚刚加息的时候写了一篇文章解释美联储加息就是自杀,现在回头看,确实如此,因为美联储加息已经让美国制造业更加脆弱。
2021年制造业占美国GDP的增加值是10.71%,2023年下降到10.3%,2024年前三季度进一步下滑到10.0%。也就是说拜登这几年不断对制造业进行补贴,不断要求类似台积电等盟友的工厂搬迁到美国的情况下,美国制造业占比依旧不断下滑,究其原因就是利率太高了,把企业的利润吞没。
美国现在的困局已经没有解决方案,特朗普想依靠关税手段复苏美国制造业,继而降低通胀,这是不现实的,因为美国制造业衰败的主要原因是生产要素成本高,美国的资金成本,土地成本,人工成本,技术成本和数据成本都比很多国家都贵,特朗普想要通过加25%关税的方式提高美国制造业的竞争力,其实是徒劳的,因为这是美国自我隔离了。
如果此时中 国主动上调所有出口美国商品的关税,会怎么样呢 ?不用特朗普对我们加关税,我们自己把卖到美国的商品加征出口税。
比如说美国自己无法生产苹果手机,如果中国对所有销往美国的手机产品加征100%关税,美国人短时间怎么解决?
苹果在美国手机市场的份额超过一半,如果对苹果加征100%的出口关税,价格会让美国人崩溃,美国市场就会被三星占领。
不用太担心苹果加大印度手机生产量,如果真的可以,苹果早就做了,不是不想转移出中国,是转移不走。现在工业的第一大成本已经不是人工,而是原物料和能源,无法获取低廉的原物料和能源,印度制造就永远也起不来。
苹果40%的业务来自北美,一旦北美销售的苹果手机价格翻一倍,苹果这40%的营业额就会遭受重大影响,苹果的股价会大跌。
其他产业和苹果手机产业是一样的,美国想要让其他国家替代中国,其他的国家短时间根本做不到,长时间也不好做,因为等他们做起来的时候会被我们低价倾销打死。
如果美国要和全世界打贸易战,对全世界提高关税,全世界也对美国提高关税,这就相当于美国进行自我隔离,时间一久,美国生产力就会快速衰落,有点晚清的感觉,和世界脱节。
所以直接对美国出口加出口税,是一个很好的解决办法,也是一个顺势而为的办法,顺势而为的意思是我们加了出口税也不会遭到全世界的谴责,因为不是我们挑起的,是美国挑起的。
这样做的好处很多:
▶第一,带头反击美国,孤立美国,给世界其他国家做一个表率,同时美国还无法反驳,我们站在道德高点,有利于团结世界其他国家,特别是欧盟。
▶第二,可以打击美国资本市场。加了关税之后,推高美国的通胀,美联储更加不敢降息,美国资本市场会持续承压。另外,打击很多美国企业,苹果,特斯拉这些制造业企业都受影响,业绩下降,更有利于刺破美股泡沫。
▶第三,更有利于拖垮美国。
高利率持续打击美国的本土制造业,让美国本来就岌岌可危的制造业雪上加霜,美国制造业顶着6%以上的抵押贷款利率投资扩产,风险很大。
等美国企业新增产能开始投产的时候,我们在海外大规模降价,让那些扩产的美国企业产品滞销。几个回合下来,美国制造业不敢扩张了。
可能有人担心这么搞中国外贸会受影响,这个要看开,我们越是担心,越是害怕,特朗普就越是嚣张,反正横竖都是一刀,与其被他砍,不如砍他。
中美的实力已经明显倒转,要让特朗普认清现实,识时务,也要让全世界的资金认清这个现实,所以主动提高对美出口关税是个不错的办法,要把美国科技和金融的幻觉都打掉,要让全世界知道美国人靠消费立国是多么愚蠢。
美国越弱,中国就会显得越强,全世界各国都会畏惧中国,抛弃美国,继而接纳中国企业,不敢轻易打贸易战。打得一拳开,免得百拳来,这句抗美援朝时期的话,也适合今年的贸易战。
要进攻,主动进攻,冲出去,在各条战线都冲出去,没有佯攻和主攻,全部都是主攻,军事领域,贸易领域,文化领域,科技领域,金融领域,都要进攻。
最近几个月,A股和黄金走势开始有了较为明显的正相关,A股涨,黄金也涨,黄金跌,A股也差不多在前后脚下跌,这是黄金要逐步从锚定美元转移为锚定人民币的表现。
自从我开始写文章以来,我就一直说买入黄金,在2022年美联储加息开始阶段,我预测黄金会顶着美联储加息大涨,目标价先到3000美元再说,当时价格才1000多美元,当时的逻辑是反常识的,很多人可能比较疑惑,但是昨晚,黄金突破了3000这个价格,证明当时的想法是对的。
黄金还能涨,但是此时不用再买黄金了,因为黄金的历史使命快要结束了。在历史上,黄金的唯一作用就是确保货币的稳定,当货币不稳定的时候,黄金就成了信仰。所以这几年黄金价格的猛涨,都是因为世界最主要货币美元的不稳定。
一旦黄金和美元脱钩,转向锚定人民币,那以人民币计价的黄金价格就不会有太好的表现,哪怕国际黄金价格涨到4000美元,国内黄金价格可能仅仅只在现在的位置小幅上涨,所以后面我不会再投资黄金,而是把主要精力都放在人民币资产上。
某个机构如果有100亿美元的美国股票,它觉得美元资产不安全,以前是换成黄金和日元,这两个在以往是归类于避险资产,但是现在,这些资金更多的会考虑进入A股和港股,买入中国的核心资产,因为日本制造业完蛋了,日元也就失去了避险属性,黄金的体量不够,无法藏匿世界财富,这些都是明显的问题。而中国资产不但稳定,价格还很低,是取代黄金的最好蓄水池。
买入黄金能避免美元大幅贬值的损失,买入中国资产同样可以避免这个损失,那干 嘛不买入价格更低的A股和港股,而是选择位置很高的黄金呢?会有越来越多的资金明白这个道理。后面还是会有人 从美国资产变成黄金,同样会有人把黄金资产变成中国资产。
从这个角度来思考,就能理解为什么最近美股暴跌,全球市场风声鹤唳,A股却能一改以往的弱势,独领风骚。
黄金和A股同涨同跌,说明A股和黄金拥有同样的避险属性,大家要深刻理解这种细微变化。
后面有大量的资金进入中国资产,有从美国过来的,有从欧洲过来的,有从中东过来的,还有很多从黄金过来的,买入黄金没有利息收益,但是现在中国资产很多都具有年化收益3%以上的稳定收益,以人民币计价而不是用美元计价的稳定收益,这是中国资产在今后表现比黄金更好的根本原因。
等特朗普的关税把戏演不下去,等他发现美国早就无路可走,越反抗死得越惨的时候,中国资产的高潮就到来了,我们要做的就是赶在外资大规模抄底之前把中国资产价格抬上去。
我的读者中有一些人和机构的资金体量比较大,做长线投资,有时候不容易掉头,所以要特别注意各种不同资产的配置比例。要关注不同资产中长期方向的细微变化。
现在全世界都在唱多黄金,但是还没有人发现黄金开始逐步锚定人民币,一旦全世界发现黄金有了锚定人民币的趋势,他们会更加踊跃地进入中国,就像很多人把美元说成美金一样,人民币到时候会被世界说成是人民金,与之同步的就是A股和港股进入上十年的大牛市。
要在早期对资产布局做一些方向性的调整,这是明智者的行为。
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