每经记者：黄小聪 每经编辑：叶峰
上一期我们对比了不同类型的目标风险型养老目标基金，这一期我们再来了解一下目标日期型养老目标基金。
在目前已有的目标日期型基金中，目标日期主要包括了2025、2030、2035、2040、2045、2050、2055、2060，他们在权益资产配置比例、持有期等方面都存在明显不同。
具体来看：
1、权益资产配置比例不同
（1）2025、2030：距离目标日期较近，权益类资产配置比例较低。比如多只养老目标日期2025基金，目标日期为2025年12月31日，这些基金在今年的权益仓位基本都在25%以下。
（2）2035、2040：有一定的时间来平滑市场波动，权益类资产配置比例适中，目前权益配置中枢大多集中在30%-50%，配置上限大多在40%-60%。
（3）2045、2050：距离退休还有较长时间，权益类资产配置比例较高，目前权益配置中枢大多集中在50%-70%，配置上限可达80%。
（4）2055、2060：投资期限长，能承受较高风险，权益类资产配置比例往往较高，目前权益配置中枢集中在70%-75%，配置上限也可达80%。
需要说明的是，由于不同产品在定位和设计上有差别，以及持有期也存在不同，比如同样是2030的基金，有的持有期是一年，有的是三年，使得产品权益仓位也会出现比较大的差异，因此具体还需要结合合同约定进一步判断。
2、持有期不同
（1）2025、2030：由于距离退休时间较近，投资者对资金的流动性需求相对较高，所以更多的产品设置了较短的持有期，如1年或3年，方便投资者在临近退休时根据自身财务状况和市场情况，对资产进行调整或取用。
（2）2035、2040：距离目标日期还有一段时间，且由于权益仓位的占比还比较高，一般持有期以3年为主，部分产品也会设置5年的持有期，主要在于鼓励投资者进行相对长期的投资，以平滑市场波动对资产的影响。
（3）2045、2050：距离退休还有较长时间，投资者有更多时间来应对市场波动，因此产品的持有期更倾向于3年和5年，主要也是希望发挥长期投资的优势，争取获得更高的收益。
（4）2055、2060：距离目标日期还很长，投资者风险承受能力相对较高，目前大多数产品设置了5年的持有期，也有少部分产品设置的是3年持有期。
3、投资标的选择侧重不同
（1）2025、2030：由于即将到达目标日期，权益仓位下降，大部分资产配置于流动性好、收益稳定的债券基金、货币基金等，以确保资产的稳定性和流动性。
（2）2035、2040：随着时间推移逐步降低权益资产占比，向更稳健的资产配置过渡，但目前整体权益仓位还比较高，更接近于股债平衡型产品。
（3）2045、2050：距离目标日期还比较远，还可以在较长时间内保持较高的权益类资产配置，更接近于偏股混合型产品。
（4）2055、2060：距离目标日期更远，主要投资于权益类资产，如股票型基金、偏股混合型基金等，由于权益仓位高，波动和风险都比较大。
4、适合人群不同
（1）养老目标基金2025、2030
适合风险承受能力较低的投资者。主要包括即将退休或已经处于退休前几年的人群，他们的投资目标更倾向于资产的保值和稳定增值，无法承受较大的投资风险；还有投资风格较为保守，对资金的安全性和流动性要求较高，不希望投资组合出现大幅波动的投资者。
（2）养老目标基金2035、2040
适合风险承受能力适中的投资者。比如距离退休还有10-20年左右的中年投资者，他们有一定的风险承受能力，既希望资产能够稳健增值，又不希望承担过高的风险；以及有一定投资经验，对市场有一定的了解和认知，能够接受一定程度的投资波动，希望在风险和收益之间找到平衡的投资者。
（3）养老目标基金2045、2050
适合风险承受能力相对较高的投资者。如距离退休还有20-30年的中青年投资者，他们收入稳定且有较长的投资期限，能够承受一定的市场波动，希望通过较高比例的权益类资产配置，在长期投资中实现资产的较大幅度增值；还有对投资有一定的了解和研究，愿意承担一定风险以获取更高收益，并且能够承受投资过程中较大波动的投资者。
（4）养老目标基金2055、2060
适合风险承受能力高的投资者。比如年轻的、工作时间不长的投资者，他们有较长的投资期限，部分人群有较强的风险承受能力，能够承受市场的大幅波动，追求较高的投资收益，希望通过长期投资实现资产的快速增值，为未来的养老生活积累更多的财富；另外还有专业投资者或投资机构，他们具有专业的投资知识和技能，有能力把握市场的短期波动和长期趋势，通过积极的投资策略获取高额收益。
5、五大相同点
虽然不同目标日期的基金存在诸多差异，但这些基金也有一些共同点。总结来说有以下五点：
（1）产品性质：都属于养老目标基金中的目标日期基金类别，可满足个人养老投资需求，也可满足其它更多样化的投资需求。
（2）投资目的：均以追求资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，为投资者的养老生活或其它规划积累资金。
（3）运作方式：都采用成熟的资产配置策略，运用“下滑曲线”机制，根据目标日期动态调整资产配置，合理控制投资组合波动风险。
（4）监管要求：都需要遵守相关的法律法规和监管规定，在产品设计、投资运作、信息披露等方面接受严格监管，以保障投资者的权益。
（5）税收优惠：若符合个人养老金相关规定，投资这些养老目标基金的Y份额，在满足相关条件时，可以享受一定的税收优惠政策。
