新势力品牌格局，全面重塑。
作 者 | 清 辰
责 编 | 林 东
出 品 | 汽车K线
1个月前，当华为鸿蒙智行超越理想汽车，重夺造车新势力月度交付量桂冠、小鹏汽车异军突起冲到第二时，人们可能会认为，在春节假期和国家“双新”政策衔接影响下，1月新势力销量偶然性很大。
可28天之后，没人想到造车新势力品牌的天，会变得如此彻底。不仅连续15个月由理想汽车与华为鸿蒙智行两家轮流登顶的格局被打破，还呈现出“强者恒强、分化加剧”的格局。
极氪科技完成“最强合体”，即称王；小鹏汽车越来越稳定，双品牌战略成效显著；理想汽车与“半价理想”零跑汽车，站上同一台阶；最让人大跌眼镜的是，凑齐四界的华为鸿蒙智行跌出Top5（要等第五界翻盘）；小米汽车产能还在告急，“雷仁勋”陷入幸福的烦恼；蔚来有点难，有点难……阿维塔，罕见的没有公布成绩。
极氪科技整合后问鼎，华为系陷入困境
就在造车新势力激战正酣时，头部大厂新势力则通过内部资源整合，跃升至《汽车K线》统计的中国主要新势力品牌/企业销量排名榜首。
极氪与领克合并后成立的极氪科技集团，2月销量达到3.13万辆，同比增长50.96%；年累计销量7.33万辆，同比增长19.31%，单月与累计销量均位列榜首。
其中，极氪品牌2月销售1.4万辆，同环比分别增长86.94%和17.56%；领克品牌月销1.72万辆，同比增长30.5%。
资本市场普遍认为，产品覆盖15万-50万元价格带的极氪科技，通过技术共享降低成本，双品牌协同效应或将得到充分发挥。2月，极氪股价月涨2.72%，收于26.85美元/股。
「极氪（ZK）股价月K线走势图」
以极氪科技为代表的多数大厂新势力，2月销量基本都实现较为明显的同比上涨。不过，唯独长安汽车旗下，与华为联系最为紧密的阿维塔，截至发稿前仍未披露2月销量，极为罕见。
与此同时，1月还以交付近3.5万辆位列新势力品牌榜首的华为鸿蒙智行，2月就环比骤减38.5%至2.15万辆，排名跌至新势力品牌第5，累计销量也被小鹏汽车超越。
这不得不令人发出疑问，鸿蒙智行当初仅依靠问界，便能与理想汽车掰手腕，如今集齐“四界”却滑入低谷？
问界的崛起，是赛力斯的“豪赌”，也是余承东对华为车BU业务的“押宝”。两家倾尽所有，加上华为概念的火爆，造就了问界。
可随着各家车企均杀入智驾赛道，“四界”之后又有更多车企加入华为“汽车朋友圈”，“人均华为”自然让消费者陷入迷茫，或许，华为鸿蒙智行需要静待与上汽集团合作，东山再起。
纯造车新势力：小鹏力压理想、蔚来羡慕零跑
将时间拨回至小鹏汽车首次、也是此前唯一一次夺得造车新势力月度销冠的2022年6月，新势力间的竞争还停留在“蔚小理零”和哪吒汽车之间。
31个月后，曾经的一些对手已远离榜单，造车新势力的竞争更加惨烈，小鹏汽车却以单月交付3.05万辆、同比大涨570.03%的表现，重新拿到久违的荣耀。
值得注意的是，这已是小鹏汽车连续4个月交付量超3万辆。2025开年之后，小鹏汽车累计交付6.08万辆，同比增长375.21%，亦为造车新势力之首。
反观华为鸿蒙智行、理想汽车、零跑汽车和蔚来，交付量均出现较明显波动。
小鹏汽车表现稳定，连续3个月交付超1.5万辆的小鹏MONA M03功不可没。
自去年8月上市以来，其凭借高性价比和智能化标签，迅速成为市场爆款，更与上市3个月便月均交付突破万辆的小鹏P7+，一同成为小鹏汽车的销量支柱，为其在10万-20万元市场筑起一道壁垒。
也正是在去年8月27日，小鹏汽车宣布更名“小鹏AI汽车公司”，并同时推出MONA M03之后，小鹏汽车双股股价开启上升通道。截至2月28日收盘，小鹏汽车美股、港股均累计上涨超160%。
理想汽车重返榜单Top 2，但在小鹏汽车的高光之下，不再如往常那般耀眼。2月交付新车2.63万辆，同比增长29.69%，环比下降12.24%
2月25日，理想汽车发布旗下首款纯电SUV理想i8官图。在MEGA试水纯电失利之后，理想汽车亟待翻盘。
不过，在理想L系列增程式车型销量增速放缓的背景下，想依靠一款走高端路线、直接对标特斯拉Model X（参数丨图片）的中大型纯电SUV，为销量增长提供动力，难度不小。当然，理想i8之后，可能会有i7、i6甚至i5，但一切都需要时间。
一向以“稳”字著称的零跑汽车，2月交付2.53万辆，环比基本持平、同比增长285.12%；年累计销量突破5万辆，同比增长167.78%。
2月17日，浙江省领导会见Stellantis集团董事长约翰·艾尔坎，紧接着，零跑汽车就宣布零跑C10已在欧洲14国开启销售。
「零跑C10英国首位车主 迈克尔·欧文」
零跑汽车国际业务推进的同时，其在国内市场的产品体系已愈发丰富。T03抢占下沉平价小车市场，C10、C16等4款在售车型则涵盖13万-21万元价格区间。
即将在3月10日预售的零跑B10，很有可能会填补10万-13万元这一产品空白区间，这将又是一款亲民、走量的车型。
看着曾过得不如自己的零跑汽车，销量一路扶摇直上，股价也已高过自己，甚至2024年四季度大概率实现扭亏为盈，蔚来董事长李斌心里恐怕不是滋味。
「上：零跑汽车港股K线图；下：蔚来港股K线图」
虽然开年之后蔚来的整体表现要好于去年同期，累计交付2.71万辆，同比增长48.76%，可自从公司战略改为高端与家庭市场两条腿走路后，第二品牌乐道市场表现不仅难有起色，反倒在去年12月交付量首次突破万辆大关后，走上下坡路。
乐道品牌2月仅交付4049辆，环比下降31.51%；开年两个月，累计交付量仍未破万，即使将已公布2月销量的大厂新势力包含在内，乐道的表现也仅好过上汽集团智己品牌。
蔚来品牌交付表现虽在2月有所好转，同环比分别上涨12.43%和14.99%，但也只有9143辆，两品牌合计1.32万辆，环比下滑近5%。
「图片来源：蔚来官微」
回想去年大多数时间，仅凭蔚来一个品牌，便交付过2万辆；显然蔚来与乐道连“1+1=2”都没能做到。
加之乐道执着于建立独立的销售网络，造成成本增加，投资者怎能不担心蔚来原本已建立起来的高端市场护城河被弱化。
随着小米汽车销售与交付情况稳定之后，蔚来被结结实实地按在纯造车新势力榜单垫底的位置。
小米SU7月度交付稳稳的2万+，定价52.99万元起的小米SU7 Ultra在众人的惊呼声中正式上市。
「图片来源：小米汽车公众号」
截至3月2日，小米SU7 Ultra锁单量已突破1万辆，仅上市3天就宣布提前完成全年任务。
所以，与小米汽车的惊艳相比，华为鸿蒙智行留给人们的，更多是疑惑。
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2月份新势力排名变化，不仅反映了市场格局正发生重塑，更揭示了品牌、企业间，技术、价格与全球化能力的深层竞争逻辑。
电混技术、高压快充、AI智驾等逐渐成为核心竞争力，极氪、小鹏通过提早布局，在技术层面抢到先手；而极氪与零跑对于海外市场的积极布局，若成功规避地缘政治风险，或将成为新的销量增长极。
3月以来，一众车企已开始密集发布新品。在完全不受春节假期影响后，加之全国多地地方补贴政策延续、覆盖范围扩大，中国汽车市场竞争或将迎来又一轮更激烈、更纯粹的较量。
对于资本市场，剔除多重干扰因素之后，势必会将焦点转移至高增长型企业和传统车企战略转型的落地，投资者的目光也会倾向于那些被长期看好的企业。
