摘要：
1、过去3年，港股科技互联网公司的估值受到了宏观环境的较大影响，龙头公司业绩随着国内经济预期波动，估值中枢不断下移。随着AI格局改变，拥有较多AI应用和底层技术的港股科技公司的成长属性正逐步得到市场重估。板块短期已经积累了较大涨幅，感兴趣的投资者可以持续关注港股科技ETF（513020），逢回调可以布局。
2、在经济增速换挡的大背景下，红利类资产长期获取绝对收益的环境仍将延续。红利类资产具备较强的避险属性，可以考虑将月月评估分红的红利国企ETF（510720）和现金流ETF（159399）作为防御性底仓。
3、目前半导体行业处于上行周期，行业迎来AI产业链发展机遇，端侧AI发展迅速，国产算力产业链机遇较为显著。在行业景气复苏、AI产业趋势以及国产替代进程共同作用下，芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）以及集成电路ETF（159546）具备长期投资机会，可逢低布局。
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