2025年1月，中国新能源车市场出现了一个令人意外的转折点——乘联会数据显示，当月新能源乘用车零售渗透率回落至41.5%，若按上险量计算甚至跌至38.37%，这一数字与2024年3月的渗透率水平相当，意味着新能源车市场的渗透率突破50%的历史性节点后，首次出现回落。
从数据轨迹来看，新能源车的渗透率在2024年7月首次突破50%后，连续5个月维持高位，最高曾达53.7%。然而自2024年10月起，这一指标开始出现下滑，2024年12月渗透率已降至46.81%，2025年1月更是加速回落至38%-41%区间，相当于退回到2024年第一季度的水平。这种回调并非单一因素所致，而是多重因素作用的结果。一方面，比亚迪等头部企业存在明显的销量周期性波动，其2024年12月上险量冲高至36.6万辆后，2025年1月骤降至18.6万辆，对1月整体新能源市场形成拖累；另一方面，合资品牌新能源车表现持续疲软，1月渗透率仅3%，较去年同期下降2.9个百分点，而特斯拉的市场份额也从去年初的8%以上滑落至4.5%。与之形成对比的是，自主品牌在新能源市场的份额逆势攀升至91.25%，显示出市场结构的分化加剧。
燃油车市场的反弹则呈现鲜明的结构性特征。1月燃油车市场份额回升至58.5%，其中自主品牌燃油车表现尤为亮眼：其市场份额从2024年1月的35.22%提升至37.04%，创下去年2月以来的新高，而合资品牌燃油车份额则跌破60%至58.41%，为近两年最低。这种此消彼长的态势，既得益于吉利星越L、长安CS75 Plus等燃油车型在智能化与动力性能上的升级——例如星越L搭载的AI驾驶辅助系统和OTA升级功能，已可与新能源车科技体验相抗衡；也反映出特定场景下燃油车的不可替代性，如春节返乡高峰期间，三四线城市充电设施不足等客观条件，使得燃油车补能便捷性优势凸显。
值得关注的是，此次市场波动背后存在多重短期扰动因素。2024年底新能源补贴政策退坡的预期，促使部分消费需求提前释放，而2025年春节较早导致1月有效销售时间减少4天以上，叠加车企年末冲量后的库存调整，共同放大了数据波动。但从长期趋势看，新能源车的技术迭代仍在加速，例如固态电池量产计划已提上日程，续航里程有望突破1000公里，这可能在未来重塑市场竞争格局。乘联会预测2025年新能源车销量将达1565万辆，渗透率预计回升至57%，表明行业仍看好新能源的长期增长潜力。
当前的市场回调，或许正是行业从政策驱动转向技术驱动的转折点。当补贴红利逐渐消退，真正具备产品竞争力的新能源车型仍需经受市场检验，而燃油车通过技术革新实现的“阶段性复苏”，则提醒着行业：汽车产业的变革从来不是非此即彼的替代，而是多元化技术路线的竞合演进。对于消费者而言，这种竞争最终将转化为更丰富的产品选择和更具价值的技术体验，而中国汽车市场，正在这场静水深流的变革中书写新的产业格局。
本文源自：金融界汽车
作者：AI君
