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我前天讲东大西大的宏观经济基本面,有些读者留言,直拍大腿。

有些是踏空的,有些是追多被套的,总之说了很多自己的遭遇。

我是这么看的,你们当我是天气预报,我很感谢这份信任。

但有些话咋说呢,天气预报只是一个方面,更重要的是什么?是你们自己的思路清晰不清晰。

巴菲特估值法,标普500席勒市盈率,每次巴菲特大规模减仓,我都会拿出来讲,让你们看到指标的确处于高位,美国整个金融史的高位。

那么有些人听了,有些人没有听进去,前者事后觉得是我起到了作用,后者事后怨恨自己没听我的提醒。

我觉得并不是这回事。

其实没有人能够听得懂自己认知以外的事情,我不知道你们能否理解这句话?

当你能理解别人意思的时候,其实你的认知已经到了。

很多时候不是曹操善于听从谋士的建议,袁绍不听谋士的建议,而是曹操自己的想法就和谋士的建议是一致的。

你那么想,他也那么想,英雄所见略同,所以他听进去了。

袁绍他不是不愿意听,实在是他听不懂,或者说,他的本意和你讲的那些,差太远,他的脑子,一时间扭转不过来。

事后他也很懊悔,问题是,你再给他来一次,他还是听不进去的,不是他不谦虚,袁绍很谦虚的,他就是自身的认知,没到嘛。

他和你没办法所见略同。

所以我聊一点更基础的东西,人性深处的东西。

我们拿东大来打比方。

西大的本质,东大的本质,十年以上不变的那种东西,前天我聊宏观经济基本面的时候,第一部分就阐述了。

你看得懂,你就会明白,它是有底的,东大有底,西大也有底。

现在无非风水轮转过来了,现在舆论都说西大要over了,不信你去看,等指标回调到位,如果巴菲特还活着,他会减少现金配置,去抄底西大的。

到时候又一群人讲,他老了,他不中用了,西大是没底的。

舆论媒体一定会发生这种事,正如去年巴菲特减仓的时候,媒体也嘲笑他。

即便巴菲特活不到那时候,你们看段永平,也一样的。等段永平抄底的时候,大家铁定骂他看走眼了。

我把话撂下,这种事儿我看太多遍了,从08年到现在,一轮又一轮的嘲笑巴菲特。

过来人都懒得说。

巴菲特看问题很本质,就是我前天第一部分分析的,西大的本质有没有改变?

没有,它就是有底的。

那么同样,我也讲了东大的本质。

东大的本质只要没有改变,它同样是有底的。

一个有底的东西,底部在哪里我们是不知道的,但是,我们清楚一件事,我们清楚要看什么?

看资金。

我讲过,国际资金在西大,东大,黄金上的配置比例是9:0:1。

当然不是0,应该说约等于零,实际上是2%左右。这个数据已经低到难以想象了。

那么不看外部资金,看内部资金,你看存款总量也会发现同样的极端,配置上的极端。

我们内部的钱都干嘛去了?都去存起来,都去买债了。

这是很正常的,因为再往前的几年正好是疫情期间,大家对未来充满了不确定。

能不能赚钱,能不能开工都还不知道,于是存款超配就成了普遍现象。

积累到去年,就达到了一个顶峰。

相当于市场上既没有外部资金,也没有内部资金,这就是我讲的低无可低。因为根本没有钱流入了。

楼市也是一样的,根本没有钱流入。

那么我就问一个非常现实的问题,可不可能永远这样下去?

当然不可能。

作为超级大的经济体是不可能的,真急了,放水也给你抬起来。

你说巴菲特这辈子,这么多次左侧交易,他的逻辑是什么?

他的逻辑就是他相信超级大的经济体,逼急了,印钞票也给你抬起来。

就这么简单的逻辑。

大国尤其是超级大国和小国是不一样。

小国是可以收工不玩的,你像秘鲁,鸟粪卖光了大不了搬家。

大国是不可能的,房地产不玩了?都住桥洞去么?企业不玩了?以物易物?

你自己想想都可笑。

所以超级大国都是有底的,也就是说,都是会企稳的。

那么我现在问你们个问题,怎么企稳?

你们班一百个学生,成绩下降了,要企稳,怎么企稳?

所有人都平均提升一分么?不,不会的。

有可能是2个学生的成绩提升了,其余98个学生的成绩还在下降,只是下降的速度减慢了。

然后用那2个学生的成绩提升的额度,去覆盖掉98个仍然在下降的学生成绩,从而形成平均分数企稳的效果。

理解了么?

这就是为啥左侧交易,一定要去投好学生。

巴菲特这辈子干的也就这点事儿,每每超级大国急的时候,他就去投好学生。

因为他深刻的领会了什么是企稳。

我去年就跟读者讲,如果你们要买房,要买三核的房子,跌出穿仓毛刺价,你就可以捡。

为啥强调三核?因为是好学生呀。

为啥强调跌出穿仓毛刺价?因为攻其必救。

一个班如果第一名都不及格,那你猜猜看,会不会强行拉及格?哪怕开根号乘以十,哪怕改变卷子也得拉及格?

这里要听清楚,我讲的是及格,不是拉满分。

道理很简单,你不会永远18岁,但总有人18岁。老豪宅不会永远是豪宅,豪宅是可以重定义的,新房子才会刷新豪宅的定义。

因为改卷子的老师的目的是没卖出去的新房,不是已经卖给你的那些老房子。

但是,三核作为老房子里的一哥,及格线总是能拉回去的。

这是必然发生的。

否则这个班就没法企稳,那班就没了,这种事,是不会发生的。

或者说,发生的那一天,地球也就不长草了,那你还思考这问题干嘛?

你这辈子还在琢磨赚钱不就是因为你相信地球一定长草么?

如果地球都不长草了,你还会担心投资投错了,金钱损失了?

根本不需要担心了吧?

是不是脑子一下子破冰了?不再僵化了?

其实投资比交易简单,你想通了,你每天都可以睡得很香,毫无担心。

很多时候,老百姓只是拎不清自己到底在投资还是在交易。

你看到很多机构的骚操作,那是人家的资金构成决定的。

他们是不可能做左侧交易的,更没办法去战略布局。

因为他们不是自有资金,他们如果也去按照这种战略思维做投资,你左侧埋伏进去,是底部呀,半年没动静,投资人早跑光了。

看到了么?这就是用别人的钱投资的无奈,他们只能捕捉交易机会,只能等待行情启动,只能做波段。

你个小老百姓,你明明是自有资金呀,最大的优势你发挥不出来,你不当韭菜,谁当呢?

所以说,当你把这些基于人性最底层的逻辑想透彻了,然后才是看天气预报。

你才能够看懂我前天聊宏观经济基本面,和你到底有什么关系,你才会有英雄所见略同的感受。

比如经过疫情几年,你发现存款暴增,占GDP的比重特别特别大。

可是你有没有注意到,80%的存款在2%的人手里?

如果注意到了,你就会留意,2%的人,他们要消费什么,他们要买什么房子,以及他们要投什么金融资产,才是真正能够影响具体什么涨什么跌的关键所在。

和98%的人,其实无关的。

同样,你看到国际资金对东大的配置只有2%这么低的数据,那你有没有想过,如果他们要加仓,什么是他们允许加的,或者说,他们能够买得到的?

这是不是更重要?

渠道得通呀,什么渠道是通的,什么渠道是不通的,作为投资人,哪怕是新手,难道你连这都没注意到?

再比如,行业是有差距的,就像房子也有好房子,也有差房子。

你觉得2%的人的钱,会流入差房子么?

那么同样,2%的人的钱,或者海外要增持的钱,会流入那些落后的产能,那些根本卖不掉的行业么?

会么?

那你回过头再去看下,好行业的企业,到底是在哪儿上市的,这个重不重要呢?

太重要了呀。

不同交易市场里面的企业所分布的行业,本身就不同呀。

那么资金会怎么流呢?这些细节你都捕捉到了么?

这个层面的分析,才到了前天我们说的宏观经济基本面的分析。

你这个人,对人本身理解明白了,然后对经济基本面也理解明白了,你此时此刻的处境什么?

就是通透的。

再然后才是具体选择,我什么时间买,我什么价格买,我准备持有多久,我什么仓位,我怎么分步骤加仓,分步骤减仓。

才能够轮到具体的操作方式。

很多人,他基本的人性都不通,宏观基本面又不看,具体到操作更是只有追涨杀跌,听风是雨。

那不就是新加坡的陈诗龙在会议上讲的粤语台词么?

讲,你又不听;听,你又不明;明,你又不做;做,你又做错;错,你又不认;认,你又不改。

那他就是天生的韭菜命,九世的韭菜,轮回后下辈子他还是韭菜。
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