今日，港股通标的名单迎来新一轮调整，27只新调入股票正式生效。其中包括毛戈平、卫龙美味、小菜园等多家消费类公司。与此同时，绿景中国地产、SOHO中国、奈雪的茶等28只股票被调出名单。
值得关注的是，新纳入的消费类个股表现分化显著，香港中旅、毛戈平、卫龙美味等盘中涨幅居前，消费板块整体热度持续升温。市场分析认为，消费股的强势表现与政策支持、经济复苏预期及资金配置需求密切相关，而年内表现强势的港股消费ETF或进一步受益于此次调整。
消费股领涨，机构资金加速布局
在本次调整中，消费类标的成为最大亮点。以毛戈平为例，其股价早盘一度上涨超15%，创出其在港股上市以来的新高。休闲食品龙头卫龙美味表现更强，最大涨幅超过25%。此外，旅游股香港中旅日内最大涨幅超10%。
不过，也有公司股价出现高开低走。比如新调入的小菜园作为中式快餐连锁企业，股价一度上涨3.7%，但随后下跌近8%。
而被调出港股通标的的两只消费股，今日出现较大跌幅。其中，奈雪的茶和百果园集团均跌超20%。
今年以来，港股消费板块持续走强。以蜜雪集团为代表的消费类公司因产品创新与渠道扩张受到资金追捧。截至3月10日盘中，蜜雪集团最高价已达384.6港元，较发行价涨幅近90%。
多家机构指出，消费股的强势反弹与国内促消费政策加码、居民消费力修复密切相关。例如，国务院此前提出“人工智能+消费”融合政策，推动智能家居、新零售等领域的创新场景落地，进一步催化了板块估值提升。
港股消费ETF年内表现亮眼
随着消费股热度攀升，跟踪港股通消费主题指数的ETF产品表现突出。数据显示，截至3月9日，港股消费ETF（513230）年内累计涨幅达27.3%，在港股ETF中仅次于科技类产品，位居第二梯队。该ETF前十大权重股包括腾讯控股、美团-W、安踏体育等消费及互联网龙头。而此次新调入的毛戈平等消费股未来如果纳入指数成分，或将进一步吸引被动资金增配。
银河证券研报指出，港股消费板块兼具估值优势与增长潜力。一方面，当前港股消费股平均市盈率低于历史中枢，安全边际较高；另一方面，政策推动下消费需求逐步释放，企业盈利有望稳步回升。此外，南向资金持续流入为板块提供流动性支撑。以港股消费ETF（513230）为例，近5个交易日累计净流入资金超5500万元，显示资金对消费核心资产的配置意愿强烈。
政策与技术共振，消费板块或持续受益
展望后市，机构普遍认为消费板块仍具备上行空间。国元证券指出，智能家居、新零售等细分领域在AI技术与政策扶持下，有望催生新增长点。例如，生成式AI与消费场景的融合可提升用户体验，而“以旧换新”等政策则直接刺激家电、汽车等大宗消费需求。
招商证券进一步分析称，纳入港股通的消费股将获得南向资金与被动指数基金的双重加持。以阿里巴巴为例，其在2024年9月被纳入港股通后，单日成交额激增357%，市值修复显著。此次新调入的消费类标的或复制这一路径，流动性改善与估值提升值得期待。
总体而言，港股通标的调整为市场注入了新的活力，消费板块凭借政策红利与基本面改善成为资金配置的重点方向。
