近日，全球军事领域的动态引发了广泛关注。法国总统马克龙的一席话，如同投石入水，在欧洲乃至全球范围内激起了层层涟漪。他呼吁欧洲国家将军费支出提高至GDP的3%-3.5%，这一提议迅速成为热议话题。
与此同时，欧洲多国纷纷启动对乌克兰的援助计划，军备竞赛的阴云似乎再次笼罩在欧洲上空。在全球地缘不确定性加剧、多国军费开支普遍上升的背景下，军工行业热度持续升温，一个全新的风口似乎正在悄然浮现。
欧洲军费扩张：全球防务格局的“催化剂”
3月3日晚，法国总统马克龙在公开场合发出呼吁，希望欧洲国家能够将军费开支提升至GDP的3%-3.5%。这一提议并非空穴来风，背后有着深刻的战略考量。特朗普政府近期在乌克兰问题上的举动，如与俄罗斯直接谈判、暂停对乌军援、联合国投票立场转变等，让欧洲国家对美国的安全承诺产生了信任危机。这种背景下，欧洲各国开始寻求自主防务建设，以减少对美国的依赖。
伦敦峰会（3月2日）后，英国、德国等十余个国家迅速响应，启动了对乌克兰的军事援助升级计划。英国承诺提供16亿英镑用于采购防空导弹，而法国则计划将自身军费占比从2.1%大幅提升至5%。这一系列动作表明，欧洲或许正进入一个冷战后最大规模的军备扩张周期。
受欧洲军费扩张的提振，市场风险偏好明显提升。欧洲斯托克航空航天和国防指数在消息传出后单日大涨，显示出投资者对军工行业的乐观预期。全球防务格局正在经历系统性重构，中国军工产业链也在内外共振中迎来了新一轮的成长机遇。
军工行业增长的四大“引擎”
那么，是什么在驱动军工行业的快速增长呢？我们可以从地缘安全形势、技术进步、军民融合以及全球军贸市场变化四个方面来深入探讨。
1、地缘安全形势：国防投入的“加速器”
如今，国际形势变化日新月异，大国之间的竞争已经从经济领域扩展到了军事领域。欧洲地区，由于美国在战略上的收缩以及北约内部的矛盾，欧洲各国开始加大自主防务建设的力度。俄罗斯在军事上的持续投入，以及北约可能提高军费目标（2025年北约海牙峰会或将成员国军费目标从2%提升至3%）的传闻，更是加剧了军备竞赛的压力。
在亚太地区，美国的“印太战略”持续推进，日本、印度等国家也紧随其后，不断增加军费开支。印度在2024年的国防预算就实现了显著增长。面对这样的国际环境，中国的国防开支也会随着经济增长而相应增加。2024年中央财政在国防上的支出比上一年有了明显增长，而且已经连续多年高于GDP增速。预计2025年这一趋势有望延续，军工产业的需求只会增加，不会减少。
2、技术进步：装备升级的“催化剂”
技术进步是推动军工行业发展的另一大动力。欧洲在增加军费的同时，更倾向于采购高端装备，如防空导弹、无人机、第六代战机等。这与我国“十四五”期间装备升级的方向不谋而合。
在航空装备领域，歼-20、运-20等先进战机装备速度不断加快，商用大飞机C919也通过了适航认证。这些成就不仅提升了我国空军的作战能力，也带动了航空发动机、复合材料等相关领域的需求增长。
