作者 | 谢美浴
编辑| 付影
来源 | 独角金融
友邦人寿保险有限公司（以下简称“友邦人寿”）“新掌门人”落定。
2月26日，国家金融监管总局一纸批文，正式核准张晓宇担任友邦人寿董事长，这位在友邦体系内深耕26年的"老友邦人"，站上了中国内地首家外资独资寿险公司的最高指挥台。
但摆在张晓宇面前的并非一片坦途，资产规模和保费收入持续攀升的另一面，友邦人寿却已经连续两年净利润下滑近三成。
2024年前三季度，友邦人寿实现保险业务收入624.2亿元，同比增长22.12%；净利润达45.88亿元，同比增长15.37%。从行业排名上看，友邦人寿保费收入排名第10，净利润排名第9。
在保险业深度转型的当下，如何带领这家老牌外资险企突破增长瓶颈、如何在激烈的市场竞争中重塑优势，友邦人寿的新蓝图，正等待新掌门执笔描绘。
1
老将深耕“友邦系”26年
1976年出生的张晓宇，职业生涯几乎与“友邦系”在中国的发展轨迹高度重合。1998年张晓宇复旦大学毕业后，以实习生身份踏入友邦保险（1299.HK）时，正值这家外资巨头在中国市场开疆拓土的关键期。
2000年研究生毕业后，张晓宇加入原美国友邦保险有限公司上海分公司，曾先后在原友邦保险中国区精算部、行政管理部及业务发展部任职；2017年6月起，担任原友邦保险中国区首席执行官，负责友邦保险在中国内地的运营与管理。
据了解，在张晓宇的带领下，友邦中国成功完成“分改子”，友邦人寿成为内地首家外资独资人身保险公司。
图源：罐头图库
中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜认为，“张晓宇在友邦保险体系内工作超过26年，具有丰富的中国内地市场经验，他的回归有助于保持友邦人寿在中国市场的战略连续性；此外，张晓宇曾在香港、内地等多个市场任职，兼具国际视野和本土经验，能够更好地协调友邦保险集团的全球资源，同时结合中国内地市场的特点，推动公司进一步发展。”
此番张晓宇晋升董事长，也折射出友邦人寿近段时间的人事变阵。
2024年11月份，友邦保险集团CEO李源祥辞任友邦人寿董事长，更关注于集团事务；随后日，领导友邦人寿多年的CEO张晓宇升任区域CEO，负责友邦保险于中国内地、韩国和越南经营的业务。
而接替张晓宇担任友邦人寿CEO的余宏，为原平安人寿总经理。余宏是平安人寿第一位女性总经理，履历显示，其自1997年便加入平安，深度参与了平安人寿的战略规划升级，协助推动“4渠道+3产品”改革战略落地。
图源：罐头图库
近年来，除了余宏，已有多位“平安系”高管空降友邦人寿，包括前任董事长李源祥。
2019年11月，彼时作为中国平安（601318.SH、2318.HK）联席CEO的李源祥被高薪聘任至友邦保险，成为友邦保险集团首席执行官兼总裁。后在友邦“分改子”之际，李源祥获批为友邦人寿为独立法人后首任董事长。
2024年5月，获批担任友邦人寿副总经理的谷刚也是平安旧将，履历显示，他于1998年加入平安，曾任平安人寿总经理助理、华南区总经理等职务；同年12月底，监管部门又核准了平安科技原总经理助理杨一辰任友邦人寿副总经理。
此外，友邦人寿副总经理兼深圳分公司总经理刘兴科，曾在平安人寿辽宁分公司任职；友邦人寿河南分公司总经理蔡永清，曾担任平安人寿南京分公司副总经理等职务。
图源：罐头图库
盘古智库高级研究员余丰慧表示，“友邦人寿注入‘平安系’高管可能与本土化转型相关。他们对中国保险市场的监管政策、客户需求以及市场竞争格局有着深刻的理解，这有助于友邦人寿更好地适应中国内地市场的独特环境，包括产品设计、销售渠道建设以及风险管理等方面，从而提升其在中国市场的竞争力和市场份额。”
2
保费狂奔，何时破解盈利瓶颈？
“左眼看友邦，右眼看平安，两眼看世界。”2003年，泰康保险创始人陈东升在接受采访时表示，泰康人寿有两个重要的学习对象。
三十年前率先引入营销员制度并坚持“卓越营销员”策略的友邦人寿，深谙“高质量发展”的重要性。在保险行业狂飙突进的年代，当同业依靠人海战术实现规模跃升时，友邦人寿是个独特的存在。
2019年，友邦人寿以341亿元的保费规模位列行业第19位，却以82亿元的净利润高居行业第七。同年与友邦人寿保费规模相近的国华人寿，净利润仅为22亿元。
图源：罐头图库
过去几年，友邦人寿也凭借在代理人渠道的突出优势，保费规模持续增长，2021年至2023年，分别实现保费收入453.3亿元、510.37亿元及607.61亿元，同比增速分别为474.38%、12.59%及19.05%。
不过，2021年至2023年，友邦人寿净利润分别为83.39亿元、57.35亿元及41.16亿元，2021年至2023年同比变动437.65%、-31.23%及-28.23%。
究其原因，妙投资深研究员刘国辉发文分析称，友邦人寿产品长期以来主打保障型高价值产品，定位相对比较偏中高端，已经形成一定的用户心智。而最近几年在国内，保险需求结构在发生变化，竞争压力也在发生变化，友邦人寿的优势正在被需求结构消解，面临利润率下滑的压力。
此外，随着友邦人寿业务量的扩张，运营成本也随之增加。
2023年年报显示，友邦人寿提取保险责任准备金由2022年的259.82亿元增至382.91亿元，增幅47.38%；2023年，友邦人寿的赔付支出为104.7亿元，较2022年的87.24亿元增长16.68%。
图源：友邦人寿2023年年报
投资方面，2023年末，友邦人寿投资收益为93.45亿元，较2022年76.19亿元有所增长。友邦人寿2023年净资产收益率为19.19%，但总资产收益率仅为1.46%。
同时，友邦保险年报显示，友邦保险中国内地的新业务价值率51.3%，较上年同期的69.5%，下滑18.2%。对此，友邦保险在财报中称，中国内地新业务价值利润率的下滑，主要是因产品组合转向长期储蓄及内地银行保险贡献增加。
2024年前三季度，友邦人寿实现保险业务收入624.2亿元，同比增长22.12%；净利润达45.88亿元，同比已有回升。
但从行业来看，盈利规模仍是摆在友邦人寿面前的一项挑战。
截至2024年前三季度，平安人寿857.97亿元净利润位列行业第二，泰康人寿以92.11亿元净利润位列行业第七，而友邦人寿则以45.88亿元净利润列行业第九。友邦人寿的净利润仅为平安人寿的18分之一，跟泰康人寿也相差一倍。
3
加码国内市场，
“大象”能否华丽转身？
由于历史和政策原因，友邦保险于1992年在上海设立分公司后，多年来仅能在上海、广东、深圳、北京、江苏等五地开展业务。
而2020年6月19日，“分改子”完成后，友邦保险上海分公司改建为友邦人寿。与此同时，友邦人寿开始机构扩张。2020年至2023年，友邦人寿扩展业务至河北、河南、湖北、四川及天津。2024年10月以来，友邦人寿又一口气获批筹建了安徽、山东、重庆、浙江四家省级分公司。
图源：罐头图库
与此同时，友邦人寿继续推进2023年推出的“新五年计划”。张晓宇还任友邦人寿首席执行官时，便公开表示，“我们计划把人才与组织、严谨财务管理、科技赋能、投资能力作为四大关键助推要素，通过‘内功’修炼，实现‘新五年计划’目标的执行与实践。”
2023年，友邦人寿营销员渠道新业务价值实现双位数的增长，下半年的营销员招募比2022年同期增长16%，93%的2023年新进营销员拥有大专及以上学历，友邦人寿依然在践行“最优代理人”策略。
此外，投资地产，亦是友邦人寿多年不变的投资逻辑。在友邦人寿2020年的成立仪式上，张晓宇就在谈及公司未来的发展策略时表示：“理论上，我们的投资组合、商业模式都会从分改子中获益，原来无法做的譬如投资房地产、全国范围的互联网保险业务等领域，我们会在合理分析自身发展策略、竞争优势与市场环境的前提下去寻找这些机会。”
图源：罐头图库
2024年，友邦人寿便把眼光投向正努力走出低迷期的房地产市场，2024年第一季度对上海实森置业有限公司（以下简称“上海实森”）、北京拾捌时宜企业管理咨询有限公司分别投资3.2亿元、22.52亿元。
工商资料显示，上海实森为上市公司上实发展（600748.SH）的间接全资子公司，公司主营业务为房地产开发，注册资本37.54亿元，法定代表人为欧阳理良。
欧阳理良同时也是友邦人寿总经理特别助理、友邦金融中心董事长。
2024年4月24日，友邦人寿与凯德投资（中国）共同举办了“友邦金融中心”揭牌仪式。欧阳理良表示，“友邦金融中心正式揭幕体现了友邦人寿坚定看好中国、助力内地市场高质量发展的理念，也是公司深耕并推动实体经济健康发展、把握多元化发展新机遇的有力举措。”
加码国内市场的外资并非只有友邦人寿。
就在2月24日，变身外资独资寿险公司后的汇丰人寿迎来股东方的第三次注资，公司唯一股东汇丰保险（亚洲）有限公司（下称“汇丰亚洲”）拟向其增资3.62亿元；2024年底，德国安联集团以2.84亿元人民币完成认购国民养老发行的约2.28亿股新股，国民养老的注册资本因此增加至约113.78亿元，安联投资成为其首家外资股东。
图源：罐头图库
针对友邦人寿的现状，对外经贸大学保险系教授王国军指出：“友邦人寿是外资寿险公司的典范，但其发展中的波折包括人力资本的重新整合都是难免的。针对未来发展，友邦人寿首先应从营销层面向产品和服务方向转移，抓住中国老龄化背景下的大健康和养老市场机遇；其次是弱体机构（包括新成立的分支）的管理需要加强，本土化仍是核心。”
对于友邦人寿提升内地市场竞争力，余慧丰也建议首先要进一步深化本土化策略，“在产品创新方面要更加贴合中国消费者的实际需求；其次要加强数字化转型；还可以考虑与其他行业龙头企业进行战略合作，扩大品牌影响力和业务范围。”
你认为友邦人寿进入张晓宇掌舵时代，能否提升国内市场竞争力？欢迎评论区留言讨论。
