（一）重要市场新闻
1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.45%，纳指跌530.84点，跌幅2.78%，标普500指数跌1.59%，大型科技股普跌，英伟达跌超8%，市值蒸发1337亿美元，约合人民币9741亿元，总市值跌破3万亿美元；博通跌超7%，特斯拉跌超3%，亚马逊、谷歌、Meta跌超2%，微软、苹果跌超1%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.93%，金山云跌逾13%，老虎证券跌近5%，理想汽车跌超3%，阿里巴巴跌近2%。
2、美国经济分析局公布数据显示，美国2024年四季度实际GDP年化季环比修正值2.3%，与初值持平。现货黄金跌破2900美元关口，截至发稿时报2873.6美元/盎司，跌超1.4%。WTI原油期货结算价涨2.52%，报70.35美元/桶。欧股主要指数多数收跌，德国DAX30指数跌1.07%报22550.89点，英国富时100指数涨0.28%报8756.21点，法国CAC40指数跌0.51%报8102.52点。
（二）行业掘金
1、近日，国际电工委员会（IEC）正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准（IEC 63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》）。该项标准为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准，聚焦互联家居环境中老年人在日常生活、健康护理等各个方面的需求和特征，提出养老机器人的功能和性能分类。除了可用性、可靠性、无障碍、能耗和噪声等要求外，还对养老机器人提供的健康状况和紧急情况监测服务、与家人及医护人员的通信支持、以及多样化的家务、娱乐、家居管理、照护等活动提出了支持要求。
点评：人形机器人行业正处于技术革新与市场扩张的关键时期。随着各大科技巨头宣布进军机器人领域，2025年预计将成为人形机器人产业化的元年，预示着2025年机器人行业的资本开支会大幅增加。在全球人形机器人百强中，中国占比超过30%。全球市场正在加速布局机器人产业，人形机器人正逐渐成为“人工智能+”领域的重要突破口。鉴于全球人口增长速度放缓和人口老龄化趋势加剧，人形机器人产业链目前正处于快速推进阶段。相关概念股包括昊志机电、精锻科技、汉威科技等。
2、北京时间2月27日，英伟达发布的2024年第四季度及全年财报显示，公司第四季度收入增长78%至393.3亿美元，分析师预期382.5亿美元，整体毛利率为73%。公司数据中心收入达到356亿美元，同比增长95%，分析师预期为340.9亿美元。公司CEO黄仁勋之前表示，许多创新且极具潜力的初创公司正在崭露头角，都需要大量的计算资源和基础设施。同时Blackwell的销售情况超出预期，实现了110亿美元的收入，成为英伟达“历史上最快的产品增长"，下一代Blackwell系列产品Blackwell Ultra将于2025年下半年上市。
点评：英伟达的业绩动向被视为AI需求的晴雨表，甚至可能成为全球人工智能股票市场的拐点。DeepSeek在模型开发过程中采用了更低层次的编程语言，从而实现了对底层硬件更精细的控制。由于DeepSeek模型的需求激增，有消息称国内公司正在大幅增加对英伟达H100 AI的订单。DeepSeek带动了国内推理需求的大幅提升，云服务的利润率也因此有提升空间。阿里云全面超预期的资本开支计划表明，AI+云基础设施以及AI基础模型平台的资本投入仍然巨大，尤其是一体机方案加大了对存储的需求。相关概念股包括同有科技、朗科科技、香农芯创等。
3、据报道，科技巨头Arm今日推出全球首个Armv9边缘AI计算平台。该平台专为物联网场景优化，支持运行超过10亿参数的端侧AI模型，使机器学习（ML）性能提升8倍，标量性能提升30%。标志着首次在边缘侧实现超大规模AI模型部署，突破传统端侧算力限制，为工厂自动驾驶、动态人机交互等复杂场景提供实时决策能力。此外，该平台可以大幅降低开发门槛，加速AIoT应用从试点到规模化落地进程。目前已获得包括亚马逊云科技等巨头支持。AI的未来趋势将转向边缘，边缘AI普及面临的最主要障碍之一是软件开发和部署的复杂性。
点评：全新的Arm边缘AI计算平台标志着行业对边缘计算和AI处理方式的一次根本性变革，并有望成为新一轮物联网创新的推动力。边缘计算需求的持续增长主要得益于三个方面：首先是企业数字化转型过程中云原生技术的广泛运用；其次是IoT产业的逐步成熟，推动了边缘计算应用的广泛普及；第三，AI大模型的快速发展为边缘计算带来了新的成长机会。在当前时点，随着DeepSeek轻量化和低成本部署方案的推广，边缘计算和端侧AI有望迎来新的发展机遇。相关概念股包括航宇微、美格智能、移远通信等。
4、2月27日，国家金融监督管理总局办公厅、中国人民银行办公厅印发《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》。其中提到，支持能源体系低碳转型。银行保险机构要围绕太阳能光伏、风电、水电、智能电网等新能源产业生产、建设和运营以及更新、升级和改造，做好项目对接和信贷支持，提供全生命周期保险保障。探索完善新能源汽车全产业链金融服务，加大对充电基础设施领域的金融支持。据中国充电联盟数据，截至2024年底，全国新能源汽车保有量达8200万辆，公共充电桩保有量达252.6万台。
点评：从中国充电联盟的数据来看，整体车桩比大约为9.6:1，仍需进一步加快充电桩的建设速度并优化布局，以提升新能源汽车使用的便利性。国家层面继续出台一系列指导意见和相关政策，明确了充电基础设施的发展方向和重点。随着新能源汽车保有量的快速提升，充电基础设施市场的扩容空间巨大。政策的支持有望进一步提升企业建设充电基础设施的积极性，推动新能源补能设备与新能源汽车市场的匹配发展，为产业链相关企业带来更多的市场机遇和发展空间。相关概念股包括特锐德、思源电气、永贵电器等。
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