在古老的商朝末年，陈塘关总兵李靖的夫人怀胎三年零六个月，终于生下了一个肉球。李靖见状大惊，以为是不祥之物，正欲挥剑劈开，却见肉球中跳出一个伶俐可爱的男孩。这男孩便是后来威震四方的哪吒。
哪吒自幼便与众不同，他聪明伶俐，天生神力。一日，太乙真人来访，见哪吒骨骼清奇，便收他为徒，并赠予他两件宝物——乾坤圈和混天绫。哪吒在太乙真人的教导下，武艺日益精进，更添了几分英勇无畏的气概。
时光荏苒，转眼间哪吒已七岁。这一年，天下大旱，东海龙王却滴水不降，致使陈塘关一带民不聊生。哪吒心中愤慨，决定前往东海探个究竟。他来到海边，只见海浪翻腾，却不见一滴甘露降临人间。哪吒心生疑惑，便跳入海中玩耍，同时用混天绫搅动海水，想引出东海龙王问个明白。
这一搅动，可不得了，东海龙王的水晶宫被震得东摇西晃。龙王大怒，派出了巡海夜叉李艮上前查看。夜叉见到哪吒在海边嬉戏，不问青红皂白便举起斧头砍去。哪吒身形敏捷，一闪身便躲过了攻击，随即取下乾坤圈向夜叉扔去。乾坤圈威力巨大，一下子便将夜叉打得脑浆迸裂。
东海龙王的三太子敖丙闻讯赶来，见哪吒打死了夜叉，怒不可遏，提剑便刺。哪吒与敖丙展开激战，他左躲右闪，灵活应对敖丙的攻击。敖丙见久攻不下，便化作巨龙，掀起滔天巨浪向哪吒扑去。哪吒毫不畏惧，将混天绫抛向空中，化作一团团火焰将敖丙紧紧围住。敖丙在火焰中挣扎无果，最终被哪吒用乾坤圈击中要害，一命呜呼。
东海龙王得知儿子和夜叉都被哪吒打死，悲愤交加，联合南海、西海、北海三位龙王一起兴风作浪，水淹陈塘关。陈塘关的百姓陷入水深火热之中，哪吒见状心中愧疚不已。他不愿看到自己的父母和百姓因自己而受难，便挺身而出，决定以自己的生命来平息龙王的怒火。
哪吒来到四海龙王面前，毅然拔剑自刎。他的鲜血染红了海面，也震撼了四海龙王的心。哪吒的师父太乙真人见状，急忙施展仙术，用荷叶和莲花为哪吒重塑真身，使他得以重生。重生后的哪吒不仅法力更加强大，还拥有了风火轮和火尖枪两件新宝物。
哪吒脚踏风火轮，手持火尖枪，再次闯入东海龙宫。这一次，他势如破竹，一路过关斩将，直捣龙宫深处。面对虾兵蟹将的围攻，哪吒毫不留情，将他们一一击败。最终，哪吒在龙宫内找到了东海龙王，与他展开了一场惊心动魄的决战。
经过一番激战，哪吒凭借高超的武艺和强大的法宝终于打败了东海龙王，将他活捉。哪吒没有赶尽杀绝，而是让龙王发誓不再兴风作浪残害百姓。龙王为了保命，只得连连点头答应。
