2025年已然开启，各家保险公司主推产品纷纷走上前台，这些“拳头”产品成色到底如何，与往年产品相比，又有哪些变化？
聚焦大中型寿险公司主推产品，《每日经济新闻》记者将在开年主打产品研究系列报道中逐一展开深入分析，一窥当下寿险市场产品的样貌。在本期产品研究中，记者通过产品洞察、需求洞察、经营洞察等几大视角，对泰康人寿主推产品“泰康鑫享世家终身寿险（分红型）”“泰康惠赢人生（优选版）年金保险（分红型）”进行详细拆解。
研究显示，泰康鑫享世家终身寿险（分红型）和泰康惠赢人生（优选版）年金保险（分红型）这两款产品的优势在于，既能够帮助客户提前锁定保证利益，抵御市场波动带来的风险，保单持有人还可参与公司分红保险业务的盈余分配，分享公司专业经营成果。
产品洞察：近年来主推产品策略演变
从泰康人寿2022年、2023年畅销产品来看，分红型产品一直是其主打产品。具体来看，2022年，泰康人寿保费收入居前五的产品分别是泰康幸福享佑年金保险（分红型）、泰康鑫福年金保险（分红型）、泰康鑫享人生年金保险（分红型）、泰康保盈两全保险（分红型）、泰康惠健康重大疾病保险；2023年，泰康人寿保费收入居前五的产品分别是泰康幸福享佑年金保险（分红型）、泰康保盈两全保险（分红型）、泰康鑫福年金保险（分红型）、泰康鑫享人生年金保险（分红型）、泰康尊享世家（增额版）终身寿险。
这也意味着，泰康人寿在分红型产品的开发和销售方面有着足够的经验。由此推测，泰康人寿2025年主推泰康鑫享世家终身寿险（分红型）、泰康惠赢人生（优选版）年金保险（分红型）也是之前产品策略的延续。
从2025年泰康人寿主推产品来看，泰康鑫享世家终身寿险（分红型）除却延续了传统寿险提供身故或全残保障、保险期间为终身的保障模式，还创新地加入了双保险人模式。
具体来看，投保人投保时可以为一名被保险人投保本合同，也可以同时为两名被保险人投保本合同。若本合同被保险人为两人且两名被保险人均生存，且未发生保险事故的，可申请减少一名被保险人，经审核同意，将在批单上载明留存的被保险人。不接受增加被保险人的申请。
在红利领取方式上，泰康鑫享世家终身寿险（分红型）提供四种红利领取方式，即现金领取、累积生息、抵交保险费和购买交清增额保险；从产品灵活度上看，泰康鑫享世家终身寿险（分红型）的交费期间具有多种选择，投保人可根据自身需求选择一次性交、3年交、6年交、10年交、15年交、20年交。
泰康惠赢人生（优选版）年金保险（分红型）同样采取了双保险人模式，除却提供生存保险金、养老保险金、身故保险金、养老保险的保障给付等责任外，还提供祝寿保险金、第二被保险人生存保险金等可选保障责任。
在红利和红利的分配上，泰康惠赢人生（优选版）年金保险（分红型）的红利来源于利差，即将分红保险业务的实际经营成果优于预定假设的盈余，按不低于70%的比例分配给投保人。红利分配方式为现金红利，即直接以现金的形式将盈余分配给投保人。红利实现方式包括直接领取、累积生息。红利按照每张保单的贡献度确定，与分红保险业务的经营状况、投保时约定的保险期间、交费期间、被保险人的年龄、性别和保单年度等因素相关。
需求洞察：功能定位及消费者利益演示
作为理财型产品，终身寿险和年金险均具有生存保障、现金价值、缴费灵活等特点，但也有着不同的特点，比如终身寿险灵活度更高，主要用于财富传承和资产配置，年金险现金价值增速更快、主要用于养老和子女教育。
投保案例显示，30岁的王先生为自己投保《泰康鑫享世家终身寿险（分红型）》，王先生为投保人、被保险人及全残保险金受益人，指定儿子小王为身故保险金受益人，年交保险费50000元，保险期间终身，交费期间6年，基本保险金额250870元，红利领取方式为现金领取。
从身故保障看，保证利益演示下31周岁至105周岁对应的身故保险金由8万元增加至109.69万元；从产品收益看，保证利益演示下，保单的现金价值在第10年末即可回本。在第20、30个保单年度末，保证利益演示下，现金价值分别为369650元、450070元，记者测算内部收益率（IRR）分别为1.27%、1.54%；在第60、70个保单年度末，保证利益演示下，现金价值分别为815185万元、993580万元，内部收益率（IRR）分别为1.78%、1.82%。
以泰康惠赢人生（优选版）年金保险（分红型）为例，40岁的王先生为自己投保了该产品，年交保费1万元，交费期间10年，基本保险金额2690元，王先生到达年龄满65岁后首个合同的年生效对应日可以领取养老保险金。
从保单权益来看，王先生自第6个保单年度起，在每个年生效对应日生存就可领取2690元生存保险金，直至领到64岁；自王先生年满65岁起，在每个年生效对应日生存可领取2690元养老保险金，直至领到105岁。若王先生在65岁之前身故，其保险金身故受益人可领取身故保险金，身故保险金的金额以累计已交保险费与身故时现金价值较大者为准。
需要指出的是，除却这些基本保障和收益，泰康鑫享世家终身寿险（分红型）和泰康惠赢人生（优选版）年金保险（分红型）还加入了分红收益。若王先生活到105岁，其投保的泰康惠赢人生（优选版）年金保险（分红型）可领取累积红利58739元，其投保的泰康鑫享世家终身寿险（分红型）可领取累积红利11292元。
虽然上述两款产品的分红收益是按照2%假设的，可能会存在波动，但是从泰康人寿过往产品也可看出，其产品的分红实现率基本都在100%以上。
经营洞察：风险管理、投资、服务能力
泰康人寿成立于1996年，是泰康保险集团股份有限公司（以下简称“泰康保险集团”）的子公司，注册资本30亿元，目前，在全国设有36家分公司。截至2023年12月底，泰康人寿总资产超1.4万亿元，规模保费收入超2600亿元，当年累计赔付金额94.9亿元，累计赔付134万人次。
2007年，泰康保险集团率先进入养老服务领域，开始将传统的保险业务延伸到实体医养服务领域，并将其作为推动企业转型的重要抓手。2010年，国内首家泰康之家养老社区进入实施阶段；2012年，泰康保险集团推出首个与养老社区相结合的综合养老计划——“幸福有约终身养老计划”，养老商业新模式正式落地；2013年，泰康保险集团以“活力养老、高端医疗、卓越理财、终极关怀”四位一体为理念、以整合老年人群相关产业为核心的大幸福工程拉开大幕。
数据显示，2023年“幸福有约”迈入新十年，幸福有约累计突破20万件。目前，泰康养老社区已实现35城布局，20家社区投入运营，泰康居民超万人。
风险管理方面，泰康人寿2024年第4季度偿付能力报告显示，截至报告期末，其核心偿付能力充足率为231.32%，综合偿付能力充足率334.58%，2022年SARMRA监管评估得分为81.52分，其最新的风险综合评级为AA级，风险管理能力处于行业较高水平。
投资能力方面，2024年前三季度，公司投资收益率为0.64%，综合投资收益率为2.09%。从最近几年投资收益率数据来看，该公司近三年平均投资收益率为4.14%，近三年平均综合投资收益率为4.05%。
服务能力方面，2024年，泰康人寿累计赔付金额达到95亿元，赔付件数达139万件，平均索赔支付时效1.49天。
