1986年进入第三代的Tercel，虽与Corsa、卡罗拉（参数丨图片）II属于密不可分的三兄弟，但为了区分市场有利于销售，在外观与定位上进行了调整。瞄准年轻男性市场的Tercel，不仅获得了全新的动力和造型，甚至因轴距缩短却反而获得了更大空间而成为市场热议话题。
第三代Tercel提供三门掀背、五门掀背和四门轿车三种车型选择，与前两代相比设计更为成熟，更符合年轻动感的定位。其中三门掀背版采用了当时跑车必备的跳灯，时尚程度堪比欧洲小钢炮。虽然轴距从第二代的2430mm缩短为2380mm，车身尺寸也减小至3865×1625×1370mm，但通过巧妙规划，车厢空间反而超越了前两代车型。当然，在丰田的经营策略影响下，许多配件和零部件都与MR2、卡罗拉等车系共用。
进入产品和设计风格的新一代，动力系统也全面更新。Tercel换装了SOHC直列四缸12气门发动机，提供三种汽油动力选择：1295cc（V型单化油器，73马力，10.3kgm）、1456cc（V型单化油器，79马力，12.0kgm）以及1456cc涡轮增压（电喷，105马力，17.2kgm），还有一款1453cc柴油发动机（57马力，13.3kgm）。根据不同发动机规格，提供四速手动、五速手动、三速自动和四速自动等多种变速箱选择。
虽然第二代将悬挂系统改为前后麦弗逊结构，但第三代出于成本考虑又改回前麦弗逊、后拖曳臂悬挂。幸运的是，此时丰田的造车技术更为精进，因此能够提供相当高水平的行驶质量，对普通消费者来说已经相当满意。继1988年小改款并推出软顶版本后，在日本泡沫经济顶峰的1990年进行了换代，随后的第四代与其他两个兄弟车型一起在市场上继续发光发热。
