【盘面分析】
外围金融市场2月份开启震荡行情，美联储也再度重申降息太快和太慢的两方面风险，鲍威尔的表态较为中性，这也导致了市场没有明显方向，对于2025年的降息议程也是颇有悬念。纵观A股市场，2月份以来权重股和科技股轮流表现，指数继续表现出较强的态势，牛哥反复强调只要成交量保持在1.5万亿元以上继续看多的观念，毕竟该赚钱的时候绝对不能浪费时间。随着DeepSeek、机器人等主流板块的调整，市场也会逐渐出现新的投资机会，比起潜伏冷门板块，更重要的还是跟随热门机会。
骑牛看熊发现2025年春节档电影市场总票房创下新高，全年电影市场迎来开门红。票房的显著回暖为整体电影市场的发展注入强大动力；此外也带动了影院周边消费的复苏。整体来看，春节档为2025 年全年电影产业的发展奠定了坚实基础。《哪吒2》创造票房历史，相关衍生品销售火爆，目前万代、泡泡玛特、名创优品均上线《哪吒2》相关衍生品。从游戏《黑神话悟空》到电影《哪吒2》，充分体现出优质文化内容高成熟度制作水平，展现出民族文化自信，叠加AI，有望加快优质内容推出，并积极探索衍生等谷子经济发展，带动IP、影视、游戏优质内容价值重估。
三大指数集体低开，两市开盘个股千余只，题材板块方面影视院线、云服务、液冷服务器等板块表现较强，黄金、家电、休闲食品等板块表现较差。影视股震荡拉升，光线传媒涨近20%续创历史新高，华谊兄弟、幸福蓝海等多股涨超5%，据网络平台数据，《哪吒之魔童闹海》总票房（含点映及预售）已突破90亿元。据灯塔专业版全球票房榜显示，截至2月12日，影片《哪吒之魔童闹海》总票房（含预售）突破12.66亿美元， 超过《钢铁侠3》《美女与野兽》，进入全球影史票房榜前24名。即将超越《冰雪奇缘》。
阿里概念开盘大涨，早盘阿里概念大幅高开，创业黑马、杭钢股份等超10股竞价涨停，据科技媒体The Information援引消息人士报道，苹果公司正与阿里巴巴公司合作，开发和推出面向中国iPhone用户的人工智能。数据中心电源概念走强，中恒电气、泰豪科技等多股涨停，AI浪潮扩大电力缺口，IDC电力系统迎来变革。输配电UPS向全直流系统演变，输出电压等级不断提升，看好IDC快速扩容下HVDC渗透率提升。
华为昇腾概念股再度走强，拓维信息6连板，常山北明涨停，华为中国官方微博近日发文称，华为DCS AI全栈解决方案中的重要产品—ModelEngine AI平台，全面支持DeepSeek大模型R1&V3和蒸馏系列模型的本地部署与优化，加速客户AI应用快速落地。DeepSeek概念反复活跃，美格智能走出8连板，拓维信息、梦网科技走出6连板，安博通20CM涨停，2月11日晚间，国家超算互联网平台宣布推出“AI生态伙伴加速计划”，提供3个月DeepSeek API接口免费使用、千万卡时算力资源池等激励。
大盘：
创业板：
【大盘预判】
上证指数周三低开高走，市场出现分化后，题材板块反而是百花齐放，新能源、半导体、家电、汽车等板块反弹，这些昔日的龙头板块拉升，确实让人多了一些回忆。在DeepSeek连续2日分化后，场内资金并未选择休息，而是围绕近期消息利好板块反复操作，不难看出资金活跃度较高，这里反而要注意分歧后的新机会。接下来注意上证指数能否在3330点之上稳住。
创业板指数周三低开后早盘调整，午后出现明显的反弹走势，一度涨逾1%，这与资金介入到蓝筹板块有关。配置方面，基于“惯性上冲-回踩‘黄金右脚’整固-继续上攻”的判断，投资者仍可以持有当前中线仓位，并在市场出现回踩时择机增配。风格方面，紧盯小市值成长风格，但切勿追高，力求寻找该风格中涨幅相对落后的标的。接下来注意创业板指数能否在2180点之上稳住。
【淘金计划】
A股市场迎来节后“开门红”行情，主要指数震荡上行，尤其是周五沪深两市成交额放量至近2万亿元。行业上，AI、人形机器人、智能驾驶等科技主题均有不错表现。展望后市，机构观点认为，当前A股市场风险偏好已经抬升，春季躁动行情正逐渐进入加速阶段。行情主线方面，以AI产业链为核心的科技板块还有演绎空间，但科技股内部的结构性分化或不可避免。这里要密切注意会议提到的“AI+消费”的方向指导，这势必会在两会期间发酵。
题材板块中的影视院线、云服务、DeepSeek等概念是资金净流入的主要参与板块，黄金、工业金属、渔业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现根据猫眼专业版数据显示，2025 年春节档期间电影总票房达95.13 亿，观影总人次1.87 亿，总场次数346.8 万场，平均票价50.8 元，刷新中国影史春节档票房和人次纪录。《哪吒之魔童闹海》登顶中国影史票房榜，优质内容有望持续拉动线上线下消费。其中《哪吒之魔童闹海》凭借优质的剧情、画面特效等火爆出圈，票房稳居第一。
《哪吒之魔童闹海》的联名盲盒、手办、官方设定集、徽章、卡牌等产品热销，部分产品严重脱销断货。通过IP授权、联动等方式一方面为版权方带来了影视制作发行之外的收入来源，另一方面也有利于巩固内容IP 的长期影响力，强化内容IP形象。《哪吒2》天生羁绊系列手办逐渐在泡泡玛特的各个渠道售罄，泡泡玛特紧急调整了生产计划，积极补货。
2019 年《哪吒之魔童降世》50 亿到2025 年《哪吒2》约百亿预期实现票房翻倍，这背后不是单片爆款的偶然性，而是公司十年动画IP 运营经验沉淀+动画电影和IP 衍生品产业配套成熟的产物。2015 年就公司成立彩条屋前瞻布局动画电影（工业化、IP 长期运营可能性高），通过《哪吒》《姜子牙》《深海》等作品完善动画电影制作宣发体系。
随着《哪吒之魔童闹海》社会影响力提升，将极大提升公司在观众和电影及IP 衍生品产业合作伙伴中品牌价值，提升项目成功率。此外，“AI 期权”加成，借助GenAI 提升动画电影制作效率将加速IP 开发运营。
