2月11日，现券期货不同期限走势分化，受资金面偏紧压制，短券收益率升势不止，而长债受股市下跌跷跷板效应支撑，收益率普遍下行。国债期货也是长端表现好于短端，30年期主力合约涨0.37%，10年期主力合约涨0.09%。
短期来看，关注本周将公布的1月金融数据，从卖方调研情况来看社融信贷开门红应该不弱，但预计对债市影响有限，更重要的还是需要关注资金面是否能否持续性转松，以及股市对债券风险偏好的影响，整体而言，在年初配置力量较强的背景下，债市仍然是“越调越买”，收益率或维持低位偏强震荡。
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