在蛇年A股开市首日，Deepseek刺激AI板块掀涨停潮。以下是2月6日的券商晨会精选，仅供参考。
中信证券2月流动性展望：节后资金面有望边际好转
中信证券表示，经静态测算，完全排除MLF以及逆回购到期的因素，2月存在约4000亿元的流动性缺口，资金面仍存一定的压力。本月资金面扰动因素主要来自于逆回购到期、政府债放量以及人民币汇率波动。利好主要来自于节后现金回流银行体系以及央行充足的货币政策工具。不过，由于央行在流动性管理方面的态度暂未展现出更宽松的意图，因此资金面边际转松的幅度可能有限。
国金证券：AI产业链持续升温，看好AI算力、端侧、应用发展
国金证券研报表示，电子：Meta 2025年Ai支出指引超预期，iPhone AI成效初显。通信：国产大模型进展不断逼近海外水平，国内AI市场有望复刻海外繁荣发展势头，充分利好国内光模块、服务器、交换机、液冷等产业链供应商。计算机：虽然投资者担忧训练领域算力需求受影响，但我们认为模型性价比显著提升，众多AI大模型厂商复刻跟进乃至创新突破后，预计AI应用落地加速，推理算力需求会增加，AI端侧硬件商业化预计也将加速。传媒：DeepSeek的AI助手下载量登顶多国，低训练成本+开源，有望推动AI应用持续突破，关注AI主线。
国泰君安：DeepSeek出圈，电商、教育、智能眼镜望受益
国泰君安指出，DeepSeek发布R1开源模型。R1开源模型在后训练阶段大规模使用强化学习技术，在仅有很少标注数据的情况下极大的提升了模型的推理能力，在数学/代码/自然语言推理等任务上性能比肩OpenAIo1，且采用蒸馏技术显著提升小模型性能。对跨境电商，AI工具将赋能内容制作/客服/翻译等多个环节，提升工作效率；且通过对海量数据的分析，预测销量变化趋势并改善生产/采购/补货/调拨等环节，强化库存管理。在AI+智能眼镜方面，智能眼镜具信息获取和交互的便捷性、是AI应用落地的最佳载体之一，随AI模型加快迭代，实时翻译、教育互动、紧急场景应用等均望取得更大突破，将极大推动智能眼镜加快发展。教育方向上，AI模型快速迭代推动更多教育类AI产品落地，如AI 辅导系统、智能学习助手、个性化学习平台等，普遍具智能答疑/自动批改作业/个性化学习路径推荐等功能，一方面大幅提升教育效率，另一方面AI 教育场景需求刚性、用户基础大、付费意愿强。
【DeepSeek刺激AI板块涨停潮，高手看好这些主线！赶紧参赛赢大奖，报名领取福利！】在蛇年A股首个交易日，Deepseek的消息刺激AI语料概念股、国产算力、AI应用、数据中心等板块大涨，多只个股涨停。消息面上，近日，DeepSeek-R1、V3、Coder等系列模型，已陆续上线国家超算互联网平台。在每日经济新闻APP举办的掘金大赛第49期比赛中，多位选手火速报名入场发起冲锋，一些选手抓住了冀凯股份的“地天板”，多位选手抓住了拓尔思的涨停。大赛为模拟炒股，模拟资金50万元。报名时间为1月28日到2月14日，比赛时间为2月5日到2月14日。正收益就获奖，报名就拿福利！周周发奖金，月月有大奖！参赛高手认为，Deepseek的火爆将利好AI国产替代、端侧AI、AI语料、AI应用等。周三科创50指数大涨2.90%，这是行情的风向标，半导体、芯片相关ETF的机会也值得研究。为便于参赛选手提高投资胜率，主办方对参赛福利进行了升级，只要报名掘金大赛，就能查看高手持仓和免费查阅火线快评。“火线快评”是达哥携团队研发的跟市场紧密贴合的产品之一，它包含最新的热点事件、行业的投资逻辑和相关的公司分析，受到许多读者的好评。
