今日A股迎来蛇年首个交易日，三大指数涨跌不一，沪指未能实现市场预期的“开门红”行情。沪深两市成交额达到1.29万亿元，较前一个交易日放量1717亿。行业板块涨多跌少，上涨股票数量超过3400只。
值得注意的是，虽然今日A股未能实现“开门红”行情，但“春季躁动”行情却提前启动了！DeepSeek板块掀起涨停潮，节前重仓布局的投资者赚嗨了！
蛇年首个交易日“开门红”落空
今日A股迎来蛇年首个交易日，三大指数涨跌不一，沪指未能实现市场预期的“开门红”。不过，个股涨多跌少，上涨股票数量超过3400只。
值得注意的是，今日DeepSeek概念股掀起涨停潮，重仓其中的投资者可谓赚嗨了。据私募排排网调查数据显示，62.07%的私募选择重仓或满仓过节，另外在谈及2025年春节后A股行情走势，55.56%的私募整体看涨，认为A股市场经过节前的蓄势之后，有望逐步回升；36.11%的私募保持中性偏积极预期，认为A股市场仍有积极机会，但指数性行情可能性不大。至于2025年春节后看好的投资方向，45.71%的私募看好科技成长方向，如AI、人形机器人等。
华泰证券研报指出，DeepSeek或带来中美科技资产重估。假日期间，DeepSeek的成功引发全球科技市场热议。DeepSeek主要通过在预训练阶段加入强化学习，显著降低了AI大模型的训练和推理成本，ASIC芯片、AI应用、端侧等方向受益，降本增效成为A股/港股科技公司估值修复的主要推力，关注A股AI应用等方向；另外DeepSeek的推出显著缩小了投资者对中美科技的预期差，对于中美科技资产相对估值中枢需重新定价。
“春季躁动”行情开始了？
黑崎资本首席战略官陈兴文告诉记者，2月5日市场并未出现预期中的开门红行情，主要原因包括以下几点：一是市场在节前已经有一定的预期和调整，部分投资者提前布局，导致节后首日市场上涨动力不足；二是全球经济形势和外部不确定性仍然存在，如美国经济数据波动、国际贸易关系等，对市场情绪有一定影响；三是市场资金面的增量相对有限，尽管有政策预期和流动性改善的预期，但短期内资金的流入速度和规模未达预期。
对于后市，陈兴文表示，机构整体持相对积极态度。从政策层面来看，2025年是“十四五”规划收官年，稳增长政策加码，财政端聚焦新基建与数字经济，全年相关投资规模或达4.5万亿元。此外，全球资金配置需求提升，外资对A股配置需求回升，与居民储蓄入市、机构仓位提升形成合力，增量资金驱动市场中枢上移。从历史规律来看，春节后A股历来呈现“春季躁动”效应，近10年节后5日、10日上涨概率均达70%。
投资机会方面，科技成长板块是多数机构看好的主线。AI算力和应用、人形机器人、自动驾驶、半导体等细分领域被广泛看好，主要逻辑是政策支持、技术创新以及产业趋势的推动。例如，DeepSeek技术的发展强化了AI产业链的长期逻辑，尽管短期可能增加成长股的波动，但长期来看，相关企业的盈利能力和市场空间有望大幅提升。尽管市场首日未现开门红，但后市在政策、资金和产业趋势的多重推动下，科技成长存在较多的投资机会。
今年A股有望走出较好的流动性增量行情
畅力资产董事长宝晓辉表示，从近两年的经验来看，政策作为推动市场走牛的重要抓手，起到一个风向标的作用，两会窗口期市场风险偏好预计会明显升温，这为市场上涨提供了政策层面的支持。展望2025年，看好科技成长方向，因为从市场周期来说，AI发展进入加速度，2025年AI的主动性将不断增强，特斯拉、华为等科技巨头在机器人领域持续投入，加速了相关企业技术的研发和应用。
正圆投资告诉记者，对新的一年充满信心，积极有为的宏观政策基调决定了新的一年整体宽松的流动性环境，在无风险利率持续走低的背景下，以股权风险溢价、分红率等指标体系去评价当前的权益市场，其相较于其他资产的配置性价比均较为显著，从政策宽松与权益配置渗透提升的角度出发，新的一年A股市场有望领先于经济基本面走出相对较好的流动性增量行情。
星石投资副总经理兼首席策略投资官方磊表示，总体而言，春节长假期间并未出现超市场预期的风险事件，虽然海外关税政策反复，但前期市场已经进行了较充分定价，同时国内消费表现不弱、AI技术突破以及后续扩内需政策的确定性较强，三方面因素均对市场情绪有支撑，因此对今年一季度股市表现持较乐观态度。
