图： Kunomari
讲个好玩的。
最近看到好多日本网友吐槽——
日本房贷涨太猛了。
前段时间，日本央行时隔17年首次加息。所以商业银行们也开始陆陆续续涨房贷。
这个过程中，银行要给客户寄房贷信件。
我看到有个日本买房的华人网友，收到信件后说：
“ 房贷一下涨的太厉害了，小心脏有点受不了了。 ”
然后我定睛一看：
哈，原来是从0.533%涨到了0.733%。
我看了几遍，好确认小数点没数错。
好家伙。这看了后，让我们中国网友心脏也受不了。
图： @ 在日汽车博主清水
没想到的是——
居然有日本网友不爽涨息，愤然要提前还贷。
“和银行对抗”
原来小数点往后的利率，也能产生这么大的愤怒，郁闷。
一
日本房贷利率也曾有过很巅峰时刻。
我翻了下日本央行官网的数据，1980年3月，日本的黄金时代，当时的短期利率高达9.25%。
此后就开始一路往下降，直到今天。
注：在日本买房，大多数人选浮动利率，一般和短期利率挂钩。
我看资料时，看到日本还出现过0利率房贷，但不知道是否为真。
有亲历过的朋友可以说说。
房贷利率只是一个表象。
所有利率中，最基础的是10年期国债收益率。
它能奠定很多理财、贷款的利率。
随着日本经济增速的下滑，日本的10年期国债收益率大体也是类似走势。
很多人说日本 失去的 20年 、30年——
体现在国债收益率，就是不断逼近0，成为0，最终低于0。
最近一年多开始回暖，但终究没回归1。
我做了一张图： 日本10年期国债收益率，从1990年至今的走势。
红线是2%， 黄线是0 %
注意2%这个关键线。
日本10年期国债在1997年首次跌破2%，然后有一些反弹。
最终2016年-2020年，又掉头跌破了0%。
沦落成了负利率。
这两三年才开始有所抬升， 商业银行们也开始加加息。
于是日本房奴们有点懵，吐槽 压力太大
二
那。
我们这边 的10年 期国债收益率曲线 ，现在处于哪个阶段？
看下图，我画了一条红线是2%。
目前已经跌破2%，最新值是：
1.63%
所以——
为啥我们央行震怒？
要不断出招， 扼制 债券 疯牛？
债券的价格与收益率是反比。
大家一股脑儿地去买债券，把它的价格炒高，对应的收益率会越来越弱。
这肯定不是官方希望看到的。
从官方的角度来看，债券一路疯涨，收益率一路跌跌跌...
有点儿，过份看空我们的经济潜力了。
还是更希望大家的钱多买点股票，不要扎堆在债券里了。
国债收益率是利率之母。
这么个降法 ，各种存款，理财产品，房贷的利率都得下行。
我前几天去银行办事，一个大姐问柜员，现在1年期存款多少利息。
柜员说，1.35%。
大姐继续问，“那3年期呢？”，“1.9%”。
大姐很无奈，说“是不是很快就要零利率了？”
柜员说， “反正肯定还要降”。
对一些固定收益的理财，比如：
长期存款，大额存单，高利率的储蓄险。
值得精细选选，早早下手。
我们10年期国债收益率刚跌破2%不久，日本在2%以下已经待了约 三十年了。
如果参考日本——
现在的存单利率，储蓄险利率... 在未来看，都会是高息。
当然，希望不用参考日本。
如果在一波波经济刺激之后，我们能不断回暖。
那自然的，未来利率也会复苏。
我们运气不至于那么衰吧...
三
另外。
我们普通人买的银行理财产品，还有债券基金，底层都是各类债。
现在有一种心态是：
很多人看看日本这情况， 很多人、很多机构还在坚定不疑，继续买债。
迫使收益率一路下行。
但，要小心短期的回调风险。
这两年债券已经很牛。
牛多了，也难免阶段性剧烈回调。
哪怕是日本的10年期国债， 收益率长期下行、债券价格不断上涨的过程中，债价也有过多次回调。
日本当年，恰好是收益率跌破2%的关口后——
产生了明显回调。
我画了3个灰色圈圈的地方：
现在我们央妈也在不断出手，来 干预债市。
我持有的短债基金，最近几天也在下跌了。
所以呢，哪怕国债收益率长期降降降。
这个过程也不会一蹴而就。
当然，这说的是债市。
对于存款，储蓄险之类的，它们没有波动性，就不必担心这种阶段性的回调风险了。
抓紧目前的好利息，就是普通人最该做的事儿。
