特朗普的资本游戏愈发激烈。2025 年我们该如何布局？
就在众人以为特朗普的资本狂欢已然落幕之际，这位 80 岁的新总统再度证明了他对资本市场前所未有的影响力。此前，小古提到，特朗普近期盯上了北极圈的格陵兰岛和中美洲的巴拿马运河，声称要出资购买，结果遭丹麦严词拒绝。
没想到昨日老头又提起此事，甚至表示不排除动用武力获取这两个分别位于美国一头一尾的运输命脉。美国是否会因此与北约盟友彻底决裂，不得而知。但有一点能够确定，那就是老头的言论在资本市场从未落空。这不，前脚刚说要不惜一切拿下格陵兰岛，后脚远在太平洋彼岸的澳大利亚矿业股就大涨 52%。
与此同时，因特朗普释放出希望盟友帮忙造船的消息，韩国三大造船企业也不同程度地上涨。军工股并不是特朗普带动的唯一资产。
自从特朗普表示可能让美国进入经济紧急状态来加收关税，尽管遭到世界各国的愤怒谴责，美元指数仍一路攀升。那么在特朗普的这些惊人之语中，究竟会有多少得以兑现？这又将如何影响我们的生活？
我们进行投资时，要拨开情绪的干扰，洞察本质。不管特朗普放出多少烟雾弹，只要弄明白他的真正意图，就能知晓长期的走向。
比如格陵兰岛和巴拿马运河之事，本质上是为加收关税做铺垫。为何这么说？特朗普想要格陵兰岛，原因有二。
第一，岛上丰富的稀土资源能在一定程度上帮助美国缓解对我国稀土进口的依赖。倘若他推行单边贸易，就不能有任何把柄落在他人手中，否则会遭反制。
第二便是我们所说的北极航道，这是未来极为重要的战略资源。一旦北极航道开通，所有大宗货物都会改走北极圈，世界格局将迎来大洗牌。倘若美国在这方面毫无话语权，其国际地位会受到极大削弱，进而影响美元霸权。
巴拿马运河的战略意义则更为直接。作为全球航运的咽喉，巴拿马运河的控制权直接决定着全球贸易成本和物流效率。若美国能同时拥有格陵兰岛和巴拿马运河，那么至少在未来百年都能稳坐霸权之位。那么美国真的会攻打格陵兰岛和巴拿马吗？大概率不会，因为性价比不高。之所以放出狠话，是给那些盟友看的，目的是获取更有利的谈判条件。
那么此事对资本市场的影响是什么？
在一定时期内，格陵兰岛概念股以及与美国有合作的稀土相关产业的上下游都会受益。军工股方面，美国的船舶合作会有一定上扬，而亚洲和欧洲的大宗价格会出现波动。因为万一美国真的行动，运输必然会受影响。而且，特朗普在正式谈判前很可能会继续发表相关言论。
另一个便是关税问题。特朗普考虑宣布进入经济紧急状态以加收关税，这是什么意思？依据美联邦的国际紧急经济权力法，一旦宣布国家进入经济紧急状态，总统能够在无需国会批准的情况下直接调整进口政策。也就是说，倘若美国真的进入经济紧急状态，关税很可能会大幅上涨。因为此前说过，特朗普要加征关税必须在高通胀和美债压力之间谨慎周旋。
那么这对资本市场的影响有哪些？
首先，在所有动荡混乱时期，黄金都有机会，今年亦不例外，一旦美国进入紧急状态更是如此。
其次，美元资产会出现波动。从特朗普目前的态度来看，与我国乃至北约盟友，必然是先交锋后合作的态势。具体节奏取决于各国对特朗普关税政策的不同反应。美元资产大概率会先表现强势，随后根据美国国内通胀情况和美联储决策会产生相应波动，但谈判结束后会趋向稳定。最后，大宗商品市场，例如石油等依赖海运的商品也会因物流成本的不确定性而出现一定波动。
在此前提下，今年市场上的能源和军工股仍会是关注重点。当然，这只是小古的个人观点。可以肯定的是，在新的特朗普周期里，国际形势将更为变幻莫测。投资者需要保持比以往更高的警惕和敏锐，才能于变化中觅得机遇。
