今天，在CES 2025大会上，英伟达创始人兼CEO黄仁勋发表主题演讲。
在本次演讲中，黄仁勋发布了基于Blackwell架构的新一代芯片。此次推出的GeForce RTX 50系列显卡，搭载了同样的Blackwell架构，该架构之前已应用于公司为数据中心开发的AI加速器。
其中，高端型号RTX 5090拥有920亿个晶体管，可提供3400 TOPS算力，具备4000 AI TOPS的性能；RTX 5070和此前的RTX 4090具有相同的性能，价格不到后者的一半。
黄仁勋透露，英伟达将打造全球最小的AI超级计算机。目前英伟达正在开发一个命名为Project Digits的项目，其中搭载了英伟达的超级芯片GB10，这将成为全球最小的AI超级计算机。
该产品号称可以处理多达2000亿个参数的AI模型。用黄仁勋的话来说就是，让人“能够参与和塑造AI时代”。
此外，英伟达还推出Blackwell架构最新的关键互联技术NVLink72，并展示具有Teat-Time Scaling功能的Agentic AI，推出Nemotron模型、世界基础模型Cosmos。
在自动驾驶方面，黄仁勋透露，英伟达的下一代汽车处理器产品名为Thor，其计算能力是Orin的20倍，目前已全面投入生产。
黄仁勋公布了在汽车领域开展合作的厂商，包括极氪、比亚迪、小米、理想汽车等。此外，丰田将基于英伟达芯片和操作系统开发下一代新能源汽车。
在本次主题演讲中，达哥注意到，AI智能体的空间非常大。
黄仁勋表示，AI智能体很可能成为一个价值数万亿美元的行业，我打赌股票持有者一定很高兴。
前几天，纳斯达克指数震荡回调，最近两个交易日又涨回来了。而在A股市场，随着新质生产力的发展及人工智能浪潮的掀起，达哥相信，A股的科技股也会慢慢跟上来。
我们回到A股市场。
在大盘连续调整4个交易日之后，今天迎来了投资者普遍“回血”的一天。
截至收盘，A股三大指数集体上涨，上证指数、深证成指、创业板指数的涨幅均在0.7%之上。
沪深两市成交1.08万亿元，较昨日小幅放量180亿元。沪深京三市上涨的个股有4393只，该数据创下了最近一个月以来的新高，个股涨跌幅的中位数为上涨2.05%。
昨天在文章中，达哥提到，市场出现了三个积极现象，此外，几个主要指数都回到了2024年10月中旬以来的低点附近，上证指数的5分钟级别、15分钟级别都出现了底背离。
基于此，昨天达哥判断，短期急跌告一段落，接下来大概率会进入反弹阶段或横盘震荡阶段。从今天的市场表现来看，符合达哥的预期。
至于大盘后续是反弹还是横盘震荡，要看力度强弱。如果力度够强，那么就是反弹，有望冲刺2024年10月-11月的低点连线；如果力度较弱，那么更多地是呈现为横盘震荡。
由于前面4个交易日大盘跌幅较大，且距离上方均线偏远，达哥认为，反弹或横盘震荡的时间有望持续一周。
接下来的重点是，未来几天，观察大盘是否会再创本轮调整的新低。如果再创新低，那么届时可能会是春季行情的黄金坑。
达哥作出这个判断，有三个原因：
一是春季行情的考虑。从历年春季行情的走势来看，主要上涨阶段出现在春节前2-5个交易日到3月中旬，而当前距离春节已经不远了。
二是主力底线。在2024年10月16日的文章《主力底线或已明确》中，达哥给大家分析了主力的底线。大家可以点击上述括号内的文字，重新阅读一下这篇文章。
三是自2024年9月24日以来，政策对资本市场的支持力度前所未有。最近一段时间，市场出现利空消息或传闻，管理层都及时进行了回应或辟谣。
不过，将时间拉长来看，市场要出现一轮大级别行情或一轮大的趋势性行情，技术角度上，可能需要大盘出现日K线级别的底背离或二次底背离。从这个角度来说，由于当前还没有出现，所以要做好震荡的准备。
2024年10月以来，达哥一直在强调，本轮行情非常复杂（复杂程度在达哥的投资史上也少见），要做大周期，不要在小周期中追涨杀跌。
虽然本次没有向上突破三角形，但只要遵循达哥的大小周期思维，即便出现亏损，我相信损失也不会太大。
近期市场调整，虽然吐槽更容易共情，但还是要屏蔽市场喧嚣，理性看待。此外，短期走势有时让人无奈，但预判一般是作为仓位参考，对实际走势的应对更关键。
板块方面，科技方向成为市场最靓的“崽”。半导体、元器件、通信设备三个板块指数的涨幅均超过3%。概念板块中，铜缆高速连接、电源设备、CPO概念、光通信、液冷服务器、数据中心涨幅居前。
这些板块，归纳起来就是达哥之前提到的科技三条线中的两条线，一条线是自主可控大科技，另一条线是AI浪潮硬科技；此外，第三条线是AI浪潮中的应用方向，比如AI眼镜、人形机器人、与AI有关的消费电子等。
科技方向大涨，与CES 2025的驱动有关，比如上述英伟达的消息，也与美股市场科技股大涨有关。
隔夜，台积电股价上涨5.46%，创历史新高；英伟达、谷歌、Meta、亚马逊股价上涨，距离历史高点不远；阿斯麦跳空大涨。
根据Omdia数据，得益于人工智能的强劲需求，2024年第三季度全球半导体市场收入达1778亿美元，同比增长26%，环比增长8.5%。展望全年，预计2024年半导体市场收入有望较2023年增长24%。
平安证券指出，当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期。
面板板块今天走强。据TrendForce集邦咨询最新调研数据，2025年1月，电视面板价格预期将呈上升趋势。集邦咨询预期，65吋电视面板均价较前月增长1.2%，43吋电视面板均价增长1.6%，32吋电视面板均价增长2.9%。
最后达哥作一个总结：大盘仍有反弹或横盘整理的需求，时间可能会维持一周。接下来重点关注近期是否会再创本轮调整的新低，如果出现，那么大概率会是春季行情启动前的黄金坑。板块方面，科技是主流，对AI方向的主要策略是低吸。
（张道达）
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