《每日经济新闻》获悉，2025年伊始，中国证券投资基金业协会（以下简称中基协）一口气公布了12张罚单，剑指私募基金管理人未按照基金合同约定进行投资运作、未充分履行谨慎勤勉义务、未按规定报告重大事项变更信息等违规行为，同时对相关机构高管也进行了纪律处分。
近年来，私募行业的严监管态势一直在持续。据记者不完全统计，2024年全年中基协公布的纪律处分决定书超过500份（包含复核决定书，下同）；还有统计数据显示，2024年约有1500家私募基金管理人注销，私募基金管理人的“优胜劣汰”仍在不断加速中。
因未按基金合同投资运作等违规行为，深圳展鸿受到监管纪律处分
2025年刚刚开始，中基协就一口气公布了12张罚单，剑指私募基金管理人存在的多项违规行为。
以深圳市展鸿投资有限公司（以下简称深圳展鸿）为例，根据纪律处分决定书，该机构存在多项违规行为。首先，该机构管理的展鸿6号私募证券投资基金在投资管理过程中，按照他人要求购买指定债券，展鸿1号至6号私募证券投资基金、展鸿致富1号至2号私募证券投资基金也未按照基金合同约定进行投资运作，说明公司未履行谨慎勤勉义务。
其次，未按照基金合同约定向部分投资者披露基金投资以及可能影响投资者合法权益的重大信息。2022年12月，展鸿1号基金分别从深圳展鸿管理的展鸿6号基金和深圳展鸿自营证券账户购买债券，但该机构未向展鸿1号的投资者披露前述信息。
根据备案信息，深圳展鸿成立于2016年2月、登记于2020年3月，是一家私募证券投资基金管理人。其注册地在深圳、办公地址在贵阳，注册资本800万元，全职员工4人，暂行办法实施后成立的基金有11只，其中就包括纪律处分决定书中提到的几只产品。目前这些基金的状态都显示已清算。
根据纪律处分决定书，中基协对深圳展鸿进行公开谴责，并暂停受理其私募基金产品备案十二个月；对该公司法定代表人郑坚茂，总经理、投资总监徐普，合规风控负责人范胜朗，以及负责案涉私募基金投资决策及信披的投资副总监周智彬都进行公开谴责。
还有多家机构受到纪律处分，私募行业严监管持续
除了深圳展鸿，中基协还公布了对上海寰财私募基金管理有限公司（以下简称上海寰财）、宁夏泰昇祥资产管理有限公司（以下简称宁夏泰昇祥）及其高管的纪律处分。
根据纪律处分决定书，上海寰财存在多项违规事实，包括办公场所不符合要求、高级管理人员及从业人员不符合登记要求、未按规定报告重大事项变更信息、未妥善保存个别投资者适当性管理材料、未充分履行谨慎勤勉义务、投资者风险测评不规范等等，此外还存在未真实、准确、完整提供检查材料的情况。根据相关法律法规的规定，中基协决定撤销上海寰财管理人登记，对时任该机构法定代表人的杨思峰和现任法定代表人朱陈都进行公开谴责。
另一家受到纪律处分的机构是宁夏泰昇祥，其存在未严格执行合格投资者确认程序的违规行为。根据该机构的书面情况说明，其所管理私募基金“泰昇祥瑞贰号积极进取私募证券投资基金”的投资者何某为宁夏泰昇祥关联方员工，而宁夏泰昇祥未对其进行合格投资者认定，因此被中基协作出了警告的纪律处分，对其法定代表人、总经理孙文涛和合规风控负责人王鲲鹏也进行警告。
根据每经记者的不完全统计，2024年中基协一共发布了533份纪律处分决定书，其中161份是针对受处分机构，还有372份是针对受处分人员，显示出严监管态势还在持续中。除此之外，还有统计数据显示，去年全年约有1500家私募基金管理人注销，其中有主动注销的、有12个月无在管而注销的，但也不乏协会注销的私募机构，行业的优胜劣汰还在进一步加速中。
对此，有业内人士指出，私募行业正在经历一场“洗牌”。在加速出清管理人的同时，行业门槛也越来越高，这一点从新增备案的管理人数量便可见一斑。“这种转变不仅意味着行业内部正在进行优化和调整，也显示私募行业正朝着更规范、更高质量的方向迈进。”
