【今日导读】
光伏行业龙头减产，机构称行业盈利拐点加速来临
上海：建设人工智能药物研发平台
中吉乌铁路12月27日正式开工
国常会部署深化药品医疗器械监管改革
工业大模型应用已渗透至制造各细分环节
又一企业将发布智能眼镜新品
电车后市场核心板块，行业兼具高成长性及高确定性
【主题详情】
光伏行业龙头减产，机构称行业盈利拐点加速来临
12月24日晚间，两大光伏硅料巨头通威股份、大全能源突然宣布减产。另据记者了解，协鑫科技也将于近日发布有序减产公告。对此，12月25日，新特能源相关人士表示，实际上，目前整个行业都在控产减产。
东北证券发布研报称，光伏供需拐点已现。（1）需求侧，2025年十四五收官之年叠加全球降息浪潮，整体需求向上，2025年为十四五收官之年，五大四小剩余项目集中落地，测算2025年国内地面装机增速约5-10%，海外中东等市场经历0-1爆发后有望持续维持30%+高增速，欧美历经选举/负电价/消纳等问题后，2025年迎来需求向上拐点。（2）供给端，2024年下半年CPIA牵头，光伏行业开启供给侧改革历程，整体基调为强化行业自律，加强反内卷，发布一揽子政策，从价和量两个维度提出倡议，供给侧改革的力度不断加强，看好行业自律叠加市场化双轨运行下，行业盈利拐点加速来临。
公司方面，茂硕电源有少量的光伏逆变器业务，公司还有少量的光伏发电业务。铂科新材与华为在多领域保持紧密合作，是华为在光伏逆变器、新能源汽车及充电桩、UPS、服务器等领域的金属软磁粉芯核心供应商。
上海：建设人工智能药物研发平台
上海市人民政府办公厅印发《上海市发展医学人工智能工作方案（2025—2027年）》，建设人工智能药物研发平台。建设小分子创新药物筛选和优化平台，实现基于靶点动态结构的先导化合物发现、药效评估和老药新用等。建设大分子生物医药大模型干湿迭代设计平台，发展大模型与低通量湿实验一体自动化技术，实现蛋白质粒构建、表达、纯化、性能检测等低通量湿实验的全过程自动化，加速产品研发。
AI在医药领域应用大致分为三个阶段，（1）AI影像识别（2）蛋白结构识别（3）蛋白结构生成。目前已有众多公司布局AI辅助医疗，新药筛选以及创新药物研发，同时以谷歌，Meta为代表的互联网巨头开始进入AI制药领域。民生证券周超泽研报认为，目前以类“OpenAI”蛋白质深度学习语言模型正逐步改变蛋白药物早期研发过程，关注AI辅助医疗行业公司和早期AI新药筛选公司。
上市公司中，泓博医药践行AI+医药理念，2019年即已建立CADD/AIDD技术平台，服务全球众多客户，为新药研发赋能，助力客户提高研发效率、缩短研发周期。成都先导与腾讯AILab合作，共同设计开发的一款分子骨架跃迁算法，该算法可以在保持分子侧链不变的情况下，生成具有相似活性不同骨架的分子。
中吉乌铁路12月27日正式开工
吉尔吉斯斯坦总统宣布，中吉乌铁路将于本周五（12月27日）正式开工建设。同日，吉尔吉斯斯坦内阁与中吉乌铁路有限公司签署《中吉乌铁路设计、建设、融资、运营和维护投资协议》，意味着这一具有地区和国际重要性的大型基础设施项目正式进入实际实施阶段。
中吉乌铁路铁路全长约523公里，据乌兹别克斯坦方面估算，中吉乌铁路建成后，铁路干线年货运量将超过1500万吨。财通证券建筑团队指出，新疆地区作为“一带一路”的核心区、能源输出的重要通道，对交通基础设施高质量发展的需求日益增加。中吉乌铁路一经建成将改变我国新疆乃至整个西部的交通格局，催化新疆地区更多基建投资。
上市公司中，新疆交建是新疆自治区施工资质最全、资质等级最高的路桥工程施工企业之一。西部建设为全国规模最大、技术实力最强的专业商品混凝土上市公司，可为铁路建设提供大量混凝土等建材。
国常会部署深化药品医疗器械监管改革
据媒体报道，近日召开的国务院常务会议部署深化药品医疗器械监管改革，促进医药产业高质量发展有关举措。会议指出，要深化药品医疗器械监管全过程改革，更好满足群众对高质量药品医疗器械的需求。要加大对药品医疗器械研发创新支持，积极推广使用创新药和医疗器械。要提高审评审批质效，加快临床急需药品医疗器械审批上市。要以高效严格监管提升医药产业合规水平，支持医药产业扩大开放合作。要及时跟进医保、医疗、价格等方面政策，协同发力促进医药产业高质量发展。
东方证券表示，回望2024年，过往高基数消化完成，院内刚性需求正常释放。与此同时，创新药产业链和器械出海持续兑现，整体成长逻辑清晰可见。在机构整体低配和历史估值底部的背景下，创新和刚需相关的结构性机会较为显著，医药行业具有很高的配置性价比。展望2025年，各领域主要机会如下：1、药品：创新药商业化&国际化，刚需品种；2、器械：出口恢复，设备更新落地；3、CXO&上游产业链。
公司方面，鲁抗医药是国内四大抗生素生产基地之一，公司主要产品国内市场占有率逐年提升，有54个品规位列全国前十，19个品规居全国第一位。自2018年以来2个1类创新药进入临床Ⅱ期，1个1类创新药进入临床Ⅰ期。北大医药主要从事化学药品制剂的研发、生产和销售，医药流通以及医疗服务等业务。公司2024年上半年医药器械及试剂营收占比32%。
工业大模型应用已渗透至制造各细分环节
工业和信息化部、国务院国有资产监督管理委员会、中华全国工商业联合会印发《制造业企业数字化转型实施指南》。其中提出，开发“人工智能+”研发设计软件，构建设计模型、仿真模型等数据集，开展模型训练，发展创成式设计、实时仿真等创新应用，加速新产品研发。
目前海外厂商在工业制造领域已发布多款垂类模型，西门子、Autodesk、Synopsys等工业软件大厂均已结合自有产品矩阵，发布类Copilot应用，赋能各场景下工业软件用户的效率提升。浙商证券指出，目前工业领域的AI大模型的场景应用已渗透至外观设计、工业代码生成、知识管理与问答助手等各个细分场景，至2025年我国人工智能在制造业应用的市场规模有望达到141亿元。未来工业APP有望在工业模型基础上快速构建的各类应用，并且针对特定的工业场景和任务进行优化和定制。
上市公司中，三联虹普工业AI集成应用解决方案业务的系统架构方向正逐步朝工业大模型与专用小模型协同的模式发展，并以《化纤工业智能体解决方案V1.0》为基础围绕工业大模型和行业场景进行适配。鼎捷数智业务领域已全面覆盖工业软件的四大类别，包括研发设计类、数字化管理类、生产控制类及AIoT类，并持续推进鼎捷雅典娜平台的研发升级与数智驱动的AI新应用拓展。金盘科技具有自主开发的设计软件及经验丰富的研发团队，可针对客户的各类特殊需求做定制化开发，公司在制造模式创新和数字化工厂整体解决方案（含工业软件）拥有核心技术28项。
又一企业将发布智能眼镜新品
近日，雷神科技官微宣布，将首次亮相于2025年1月在美国拉斯维加斯举行的CES展会。除了展示其传统的游戏笔记本、电竞显示器、台式机和电竞外设等产品外，雷神科技还将正式宣布进军智能眼镜领域，并发布三款基于不同技术原理的智能眼镜产品。
中泰证券张潇分析指出，AI眼镜=TWS耳机+生活记录相机+AI生活助手。AI智能眼镜融合了多种硬件的优点，作为传统眼镜上发展出的智能穿戴产品，具备信息获取和交互的便捷性，相比于手机、电脑等传统电子终端，AI智能眼镜能够解放用户双手，提供更具沉浸式的交互体验，是未来发展AI应用的高潜力载体。
上市公司中，明月镜片在小米有品平台上售卖的智能眼镜sasky具有语音助手功能，能够语音唤醒SIRI、小艺、小爱同学等，并具备接打电话、导航等功能。智能眼镜AR、VR成像显示运用等方面都有很大想象空间，公司也将加强与行业其他公司洽谈合作交流。亿道信息在AI眼镜这个品类已经与多家国内外品牌眼镜客户签署了合作协议，目前公司的AI眼镜产品仍处于试样及优化开发阶段。公司推出的AI眼镜全链路解决方案—SW3010，该眼镜在算法调优方面表现出色，特别是在拾音、拍照、图像处理等方面进行了深度优化。
电车后市场核心板块，行业兼具高成长性及高确定性
据小米汽车官微消息，小米汽车和蔚来正式开始充电补能网络合作。14000+蔚来充电桩入驻小米充电地图，支持在充电地图中实时查看蔚来充电场站的动态数据，同时支持小米汽车APP扫码充电。
在今年8月的2024蔚来加电日活动中，蔚来正式公布了“加电县县通”计划。目标到2025年6月30日，蔚来将实现“充电县县通”，也就是蔚来充电覆盖全国所有县级行政区。海通证券指出，充电桩作为电车后市场核心板块，兼具高成长性及高确定性。申港证券指出，充电桩被纳入 “新基建” 范畴，其作为新能源汽车产业发展的重要支撑，投资必要性极高。据其研究报告显示，充电桩增量超5000万台，投资空间可接近万亿，服务费收入年复合增长率为51.3%。我国充电桩规模增速在2025年前后将达到高峰，随后会开启服务费稳定高速增长阶段。
上市公司中，富特科技的非车载高压电源系统产品主要包括液冷超充电源模块、智能直流充电桩电源模块等，主要配套蔚来相关产品、大众合资公司及合作方相关产品。山东威达在新能源汽车领域，公司控股孙公司昆山斯沃普智能装备有限公司主要为蔚来汽车提供换电站设备及相关服务。永贵电器致力于为新能源汽车提供高压、大电流互联系统的整体解决方案，积极布局各主车厂及桩端客户，公司新能源相关产品已进入部分国产一线品牌及合资品牌供应链体系。
